关于ZAKER 融媒体解决方案 合作 加入

​市场暴动!苦等 5 年 终于要搞个爆炸性新闻?!

叶檀财经 03-26 26

文 / 时晨晨

形势突变,氛围极度悲观。

通胀、就业、增长、贸易等等,预期都在恶化。

金融市场也一天暴涨,一天暴跌,成了 " 猴市 "。

这两天,市场出现了两个异常信号,再联系其他信息,估计央妈要搞个大新闻了!

这个政策,五年没动了!

市场异动 要搞个大新闻?!

没有无缘无故的暴跌,也没有无缘无故的暴涨。

任何市场异动,背后都有原因。如果你没发现,那是你信息不够灵通。

最近两天,市场上就有两个异常现象。

第一个就是,3 月 26 日,银行股突然大幅飙升!

银行股异动,一般情况下,主要就是为了拉大盘。

但是,今天的大盘,显然没有到拉银行股的时候。

(盘中走势)

这是为什么?接着看。

第二个市场异动是,3 月 25 日,地产股龙头股午后集体暴涨,恒大暴涨 20%。

要知道,2 月份房企业绩可是非常惨淡,基本上都是腰斩,这次大涨也很反常。

银行股暴涨,同时房地产板块也暴涨,结合起来看,就很清晰了:肯定是央妈又要出手了!

还有一个迹象是,3 月 9 日,央行下发了《关于加强存款利率管理的通知》,要求各银行加强自律,不要竞争性揽储,要守住基准利率上浮幅度的底线限制。

各种迹象合起来看,就是央妈。现在市场预期,央行可能会调降存款利率。

啥时候行动呢?

根据以往经验,除非有非常重大的事情发生,央行才会 " 半夜鸡叫 ",或赶在周末采取行动。

一般情况下,央行宣布政策,都是在周五晚上。

也就是说,明天晚上,第一个窗口期已经出现!

当然,也有券商预计,四月中旬央妈才会采取行动。

无论是明天晚上,还是四月中旬,调降基准存款利率,似乎势在必行。

这是个非常重磅的大新闻,因为这个基准利率已经四五年没动过了!

" 扔掉拐杖百米赛跑 " 全体必须密切配合!

以前也遇见过很多困难,比如中美贸易摩擦,那个时候都没动它,这次市场为何有这个预期?

很明显,这一次比中美贸易摩擦的时候,形势更严峻、环境更复杂。

先算一笔账:

为了实现全面小康,我们今年对应的经济增长底线是:5.6%。

中金梁红预计,今年全年的 GDP 增速只有 2.6%。全年我们有 3 个百分点的增长缺口,非常大!

国盛熊园预计,一季度增速负增长几无悬念,中性预期下经济下滑 7.5%。

为完成经济增长目标,接下来三个季度的平均增速要达到 8.5%-9.9%!

这很要命。

注意,我们早就今非昔比了,早就过了各种红利期,全要素社会生产率,以及潜在 GDP 增速下降的很快。

如果说 20 年前,我们像一个身体健壮的小孩子,啥风吹雨打都不怕,但是现在我们就像一个老年人,弱不禁风。

让老年人来个百米赛跑,必须全方位配合才行。

未来三个季度,要想实现如此高的经济增速,必须全方位的强刺激,缺一不可!

首先,国外需求基本上已经废了,不能担当大任。

3 月份,海外 PMI 全线暴跌,美国、日本、英德法等主要国家无一幸免,服务业 PMI 回落程度已经超过 2008 年金融危机程度。

发达国家就靠服务业,比如美国服务业增加值占 GDP 的比重接近 80%,服务业垮了,经济也就跨了。

可以肯定的说,美国就业一定非常差,肯定会搞个大新闻!

这次,我们只能靠自己,只能靠内需了!

《这次我们靠什么拯救世界?》文章中,我们已经论证:

新基建规模小,顶多只有总体规模的 10%,尚不能扛大梁,需要传统基建发力;

历史上,经济下滑的时候,我们都是基建 + 房地产,双管齐下,才稳定的经济;

这一次我们比任何适合都需要房地产!

最理想的状况是,房地产销售和房地产建设大幅飙升,拉动上下游产业链,但是房价不涨。

这样的苛刻要求,只有一个办法:第二次房改,大规模兴建安居房,增加供给,彻底实现房住不炒。

当然,这还不够,还需要一个强刺激,消费!

各地领导齐上阵!放假 发钱 赶紧消费吧!

疫情对消费的冲击很大。

2020 年前两个月,社会消费品零售总额同比下降 20.5%,创历史新低。

只有粮油、食品等必选消费上涨,其余全线下跌,跌幅最大的就是金银珠宝、汽车、家具等,分别减少 43%、37% 和 33%。

2003 年,我们还是世界工厂,经济增长靠投资。现在,我们的经济也全靠消费拉动。

2019 年,消费对经济增长的贡献率为 57.8%,拉动经济增长 3.5 个百分点,连续六年成为经济增长的主要动力。

消费结构不断优化,居民消费支出中服务消费占比为 50.2%,比上年提高了 0.7 个百分点。

消费起不来,经济也一定起不来。

所以,疫情一有所好转,全国各地城市的领导,都直播下馆子,打卡网红美食,提振消费信心。

为了鼓励大家消费,真是想尽了很多方法。

据不完全统计,年后以来全国各地已经出台了 14 项政策,专门刺激消费。

消费不振最主要有两个问题,一个是没时间,一个是没钱。

没时间,给你创造时间。

3 月以来,浙江、江西及甘肃省陇南市三地,相继推行 2.5 天假期制刺激消费。

没钱,给你发 " 钱 "。

浙江推出总价达 10 亿元的 " 文旅消费券 " 和 1 亿元的 " 文旅消费大红包 ";江西投放 1000 万元电子消费券。

另外,安徽、辽宁、江西、广西等省份也提出消费券发放计划。

部分有实力的城市,也出台刺激消费的 " 发钱 " 计划,南京市投放 7 大类消费券、合计 3.18 亿元;山东济南推出 2000 万元旅游消费券。

截至 3 月 22 日,这些地方公布的消费券发放总额接近 15 亿元。

实际上,这种操作并不新鲜,目前发达国家拉动经济的主要措施就是这个。

2009 年,我国各地也发放过消费券,对经济的拉动效果也非常好。

比如浙江杭州,曾发放过 7 个亿的消费券,来刺激文化旅游、社会商品等消费。

结果就是,社零增速从 2009 年 3 月末的 11.1% 回升至 2019 年末的 15.8%,增加了 4.7 个百分点,远超全国 0.9 个百分点的平均值。

但是,这一次,经济形势复杂,单靠这些消费券,还不够!

20 年了!该让利给消费者了!

消费要想真正起来,还得靠大件消费,也就是汽车消费。

截至目前,全世界只有两个支柱产业,一个是房地产,一个是汽车。这两个产业空间巨大,产业链又很长。

在我国,拉动经济增长,简而化之,就三个抓手,基建、房地产和汽车。

基建占整个 GDP 的比重为 20.8%,房地产扣除土地购置税后占比为 9.1%,汽车产业位居第三,占比高达 6.7%。

汽车零售总额占全社会零售总额、相关税收占税收总额、相关从业人数占城镇就业总人数的比例均在 10% 左右。

相比之下,其他产业都不是一个量级的,看一张图:

更重要的一点是,汽车产业链不仅会影响钢铁、玻璃、橡胶等传统行业,还可以影响电子元器件、电机、电池等新兴行业。

既拉动传统行业,又拉动新兴行业,汽车产业这个独特优势,是基建和房地产都不能做到的。

综合来看,当前刺激汽车产业发展的性价比最高!

当下汽车产业啥情况呢?雪上加霜。

2018 年至 2019 年,汽车行业整体陷入大萧条,汽车销售一路下降,长期处于负增长,这种情况前所未有。

疫情爆发,整个行业更是非常惨淡,数据全线暴跌。

今年 2 月份汽车的生产和销售,燃油车和新能源车,轿车、SUV 和 MPV,合资厂商、自主厂商和进口厂商,环比和同比等等数据,跌幅都是 70% 以上:

汽车产销分别完成 28.5 万辆和 31 万辆,环比均下降 83.9%,同比分别下降 79.8%和 79.1%。

新能源汽车产销分别完成 9951 辆和 12908 辆,比上年同期分别下降 82.9% 和 75.2%。

合资厂商、自主厂商、进口厂商均分别下滑了 78%、77.7%、77.1%。

轿车、SUV、MPV 销量同比下滑都在 76% 以上。

汽车市场低迷,是因为国内市场饱和了吗?当然不是。

我国的空调、电视机等产品已达到,每百户家庭 100 台以上水平;洗衣机、电冰箱等产品也达到百户家庭 95 台左右的水平。

相比之下,我国只有 1/3 的家庭拥有汽车,还有 2/3 的家庭没有汽车,空间还很大。

再看汽车保有量数据。

据世界银行数据显示,我国每千人仅拥有 173 辆汽车,排名倒数第四,美国、澳大利亚、意大利排名前三,我们只有美国的 1/5。

无论从哪个数据看,我们的汽车市场远未饱和,还有非常大的空间!

因此,2 月 16 日领导人发表文章,3 月 18 日商务部发表文件,都专门表示,要稳定和促进汽车的消费。

佛山、珠海、广州、杭州等城市也先后发表文件,给消费者补贴、增加汽车指标等等。

政策出台了不少,但是效果一般,而且很多政策,2016 年都采取过,效果也一般。

主要问题出在哪里?力度不够。

跟国外相比,国内的汽车价格太高了,还是把汽车当做 " 奢侈品 ",而不是工业品或消费品。

当下,要扩大汽车消费,大规模提高补贴不现实,因为财政吃不消,只能让汽车厂商让利给消费者。

搞了 20 年 " 市场换技术 ",国内汽车厂商到现在还是没有核心技术,是时候改变策略,对他们动刀子了。

这是个大趋势。

比如,带量采购,把仿制药价格降下来,让普通老百姓吃得起药,减轻了财政负担,也有利于民生。

汽车也一样,把汽车价格降下来,让普通老百姓都买得起车,拯救了经济,也有利于民生。

时代不同了,任何靠 " 垄断 " 获得的不正当利益,都会吐出来,还给老百姓。

不信?走着瞧!

以上内容由"叶檀财经"上传发布 查看原文
头条新闻

头条新闻

时事热点 一手掌握

订阅

觉得文章不错,微信扫描分享好友

扫码分享

热门推荐

查看更多内容