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海航旗下公司 51 亿卖 21 架飞机 能缓解短期内资金困境?

新浪财经 02-23

刚刚!海航 51 亿元卖出 21 架飞机

来源:民航之翼

作者: 一嘉之语

海航目前最大的问题就是流动性问题,直白一点就是缺钱!

也许有人会说,这年头谁不缺钱?我还缺几个小目标呢!

不过,海航的情况与大伙可不一样,你这是要钱,海航可是要命。

不过,海航总是有续命的办法,毕竟他的资产庞大,家大业大,挤一挤、挪一挪,可能总有点办法。

这不,海航集团旗下从事飞机租赁的上市公司渤海租赁刚刚签订协议,以 7.26 亿美元(50.87 亿元)价格卖出 21 架飞机。

租赁公司机队规模 925 架

渤海租赁控股子公司 Avolon 为全球第三大飞机租赁公司。

截至 2019 年 12 月 31 日,Avolon 及下属子公司机队规模达到 925 架,其中:

自有飞机 479 架,

管理飞机 46 架,

订单飞机 400 架。

自有飞机平均机龄约为 5.0 年,

平均剩余租约期限约为 7.0 年,

2019 年度飞机出租率为 98.9%。

截至 2019 年 12 月 31 日,Avolon 公司

总资产 283.87 亿美元,

净资产 79.97 亿美元,

资产负债率:71.8%。

2019 年度,Avolon 公司

为了缓解资金压力,2018 年底,海航以 22 亿美元(约合 150 亿人民币)的价格将 Avolon 公司 30% 转让给日本 ORIX Aviation,目前海航实际持有 Avolon 70% 的股权。

手中握有 479 架飞机,飞机资产还是具有一定价值,渤海租赁就具备了一定的变现能力。

卖了哪些飞机

按照渤海租赁的说法:

为进一步拓宽融资渠道,优化资产结构,保持年轻化的机队规模,提升渤海租赁在全球飞机租赁市场的竞争力,渤海租赁孙公司 AALL 拟向 Sapphire Aviation II 出售 21 架附带租约的飞机租赁资产。

本次交易的基础交易价格为 7.26 亿美元(折合人民币约 50.87 亿元)

21 架飞机,按飞机型号划分包括:

3 架 A330 系列飞机、

12 架 A320 系列飞机、

6 架 B737 系列飞机。

从上表不难看出,Avolon 公司的客户还是比较多的,有易捷航空、菲律宾航空、斯里兰卡航空、阿斯塔拉航空等等。

截至 2019 年末,上述飞机平均机龄约为 7.5 年, 平均剩余租赁期限约为 6.4 年。

管理服务约定:本次交易完成后,AALL 将为 Sapphire Aviation II 就上述 21 架 收租金的 1.5% 作为服务费,同时,AALL 还将收取实收租金的 1.25% 作为资产管理费。处置飞机时,AALL 按照每架飞机处置价款的 1.5% 收取佣金。

也就是说这 21 架飞机还是由渤海租赁下属公司管理。

Sapphire Aviation II 是个什么公司

渤海租赁通过孙公司 AALL 持有 Sapphire II limited 的 9.5% 股权,Sapphire Aviation II 就是 Sapphire II limited 在开曼群岛设了一个私人股权公司,通过这个私人股权公司买下这 21 架飞机资产包。

Sapphire Aviation II 及其子公司以上述 21 架飞机资产非公开发行合计 62,000 万美元的资产支持票据。

实际上,渤海租赁将旗下的飞机资产进行证券化,当然也有点类似航空公司飞机售后回租,先获得去年出售资金,确保自己的资金需求。

2019 年下半年,海航旗下的天津航空曾经将自己的未来经营收入进行了打包,并发行了相关债券,实际上就是将未来的收益进行折现,相对于打个折扣拿到现金,解决资金的紧缺问题。

此次渤海租赁卖出 21 架飞机,获得了 51 亿元的资金是不是能缓解一下短期内的资金困境呢?

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责任编辑:李思阳

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