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苹果 11 月在华销量暴跌 35%,华为产业链又迎来投资契机?

格隆汇 2019-12-13

12 月 12 日,中国通信院发布国内 11 月份手机出货量数据。据披露,11 月国内总计出货量为 3484 万部,小幅下滑 1.5%。其中有一大亮点,就是 5G 手机出货量已经高达 507.4 万部,环比 10 月暴增 103%,出货量占比从 6.9% 提升至 14.6%。

11 月,国产智能手机出货量占比总出货量的 90%。新增 5G 手机市场份额被华为、小米、VIVO、OPPO 等厂商瓜分,而苹果只有眼睁睁看着 " 我也很无耐呀 ~"

其实,苹果在中国市场接连遭遇滑铁卢。据瑞士信贷分析师研报,11 月份苹果手机在华销量同比重挫 35.4%,而上个月同比降幅仅 10.3%。

那时,我还记得,iphone11 版本出来的时候,不少媒体还在炒作苹果销量多么多么超预期,现实却是如此残酷,惨遭打脸。想想逻辑就知道,苹果新版手机除了常规处理器、存储芯片有所升级外,其余基本没有什么创新可言,并且国产手机巨头纷纷推出 5G 手机,而苹果却至少要等到明年这个时候 ~

在手机市场,华为向上,苹果向下。

前三季度,全球手机市场,三星以 7840 万台的销量,继续位居第一,占据全球 22.4% 的市场份额;华为则是以 6680 万台销量位居第二,占据全球 19% 市场份额,比去年同期提升 4.1%。

苹果则是持续下滑,从 2018 年前三季度的 13.4% 下滑至今年前三季度的 12.3%。华为与苹果的市场份额已经拉开 6.7 个百分点。要知道这还是华为被美国政府各种打压,包括断供 " 芯片 " 等破坏全球手机供应商的行为下发生的。

在国内市场,华为表现更为优异。前三季度,华为手机销量暴涨 66%,市场份额飙升至 42.4%,同比提升 16.6 个百分点。而苹果从 7% 的市场份额继续下滑至目前的 5.2%,遭遇华为的强力狙击。

苹果手机在全球市场份额下滑,那么也意味着 ios 系统用户不少已经转粉安卓。

在中国,数据分析公司 Quest Mobile 的监测数据也显示,苹果用户的忠诚度在今年有所下降。2019 年上半年,约 46% 的 iOS 用户在换机时选择投入安卓阵营,这一数字比去年同期增加了 2.8%。其中,27.8% 的苹果用户在换机时选择了华为。

(来源:数据线)

虽然苹果手机销量表现惨淡,但在平板电脑、智能手表、智能耳机等细分领域表现可圈可点。

据 Strategy Analytics 发布的数据显示,2019 第三季度 iPad 合计出货 1010 万台,在全球市场销量整体下降 4% 的形势下,反而实现了 4% 的同比增长,目前全球市场份额为 26.5%。

在智能手表领域,今年三季度苹果智能手表全球累计出货 680 万只,同比增长 51%,目前的全球市场份额达 47.9%。

据 Counterpoint 的数据显示,今年三季度苹果真无线蓝牙耳机(TWS 耳机)的全球市场份额也高达 45%。

但是这些细分领域的营收规模还上不了台面。比如苹果今年力推的 Airpods 无线蓝牙耳机,营收 40 亿美元左右,只占到苹果总营收的 2%。而苹果手机 2019 年财年营收高达 1424 亿美元,占总营收的 54.7%。

但 iPhone 手机 2019 年总营收相较于去年下滑 14.6%。

对于 2020 财年,马克西姆集团预计 ," 第二季度 iPhone 收入将比市场共识低 14%,而 2020 财年将下降 6%。" 它还预计,iPhone 收入的减少将使苹果营收在 2020 财年下降 5%,还预计苹果的营业利润将同比下降 2%," 原因是服务和可穿戴设备的增长仅能部分抵消 iPhone 收入的下降。"

反观华为,消费者业务表现非常亮眼。前三季度发货量超过 1.85 亿台,同比增长 26%。华为 PC、平板、智能穿戴、智能音频等均获得高速增长。特别是手机产业链,将继续迎来重大投资机遇。

今年 4 月,笔者文章《如何把握华为崛起的红利》中提及:

纵观整个 5G 产业链,我们会发现上中下游均有华为身影。在 3GPP 拥有 20% 以上的话语权,相当于在 5G 最上层控制了总龙头;其次,在芯片商领域,华为海思研发的各类芯片持续给力;在通信设备商领域,也早已是龙头老大;在销售终端方面,华为明显已经突围三星和苹果在高端领域的重重包围,正在引领手机创新的浪潮;在 5G 应用领域,发力智能家居、VR、车联网等等,估计也能拿下不小的市场蛋糕。

华为崛起的势头势不可挡,虽然美国动不动就用国家力量来封杀华为,但终究不会得逞。华为将是 5G 时代最受益的公司,或许没有之一。

华为主要业务集中在手机零部件以及通信设备零部件,那么,这两块业务所带来的投资机会不会少。你看看今年 A 股核心的华为供应商股价,哪一个不是涨幅喜人呢!

尤其是 5G 手机,明年就会快速放量。今年 10 月,中国联通副总经理陈丰伟表示,明年 5G 手机预计会达到 1 亿台,在中国市场占有率将超过 26%。

国际市场研究机构 Canalys 也对中国 5G 智能手机市场做出了预测,到 2020 年,在中国出货的智能手机将有 17.5% 支持 5G,5G 手机出货量将在 2023 年首次超过 4G 手机,预计约为 8 亿部,在智能手机出货量中占比约一半。

这意味着明年华为手机产业链同样会迎来巨大的投资机遇。当然,对于投资者而言,还是要选择有核心技术实力的龙头企业。

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