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A 股年报行情分化 资产减值拉响业绩警报(避雷名单)

新浪财经 2019-12-12

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Wind 资讯

临近年底,市场进入了大小盘股的分化行情,其中业绩因素加剧了行情的分化。

周三(12 月 11 日)A 股再现分化格局,沪指温和收涨 0.24%,日线呈现八连阳。而深市三大股指回落整理,其中创业板指数跌幅接近 1%。

(图片来自万得股票 APP)

资金方面,周三北向资金净流入 23.68 亿元,连续 20 日净流入。

(图片来自 Wind 金融终端 "SHSC" 沪深港通监控模块)

上市公司年报业绩分化

截至 12 月 11 日,两市已有 551 家上市公司公布业绩预告,其中预喜公司数量达 266 家(含预增、略增、扭亏、续盈),占比 48.28%;预亏公司数量 165 家(含首亏、续亏、预减),占比 29.95%;略减公司数量 25 家,占比 4.54%;另有 95 家公司业绩情况不确定,占比 17.24%。

逾百家公司净利润预计翻番

Wind 数据统计显示,已公布 2019 年年报预告的企业中,有 106 家显示净利润增幅上限翻番,有 5 家公司增幅预测在 10 倍以上。其中星期六大庆华科康力电梯预告 2019 年净利润增幅上限分别达 2138.74%、2113.89%、1572.26%。福鞍股份通达股份则以 1209.61%、1051.90% 的增幅紧随其后。

另据 Wind 统计显示,截至目前,已有 162 家 A 股公司预告 2019 年净利同比增长上限超 50%。

预计年报净利润规模方面,Wind 统计数据显示,已公布 2019 年年报预告的企业中,有 126 家显示净利润过亿,有 13 家公司净利润下限预测在 10 亿元以上。其中刚刚登陆 A 股的邮储银行,预告 2019 年归母净利润下限达 606.81 亿元。

此外,中兴通讯立讯精密圣农发展预告 2019 年净利润规模下限分别达 43.00 亿元、39.48 亿元、37.05 亿元。大华股份益生股份华润三九三七互娱预告净利润下限均超 20 亿元。

资产减值引发业绩爆雷

此外,也有多家上市公司发布了业绩预亏预减公告,从背后原因来看,大幅计提各项资产减值成为业绩亏损的一大原因。

12 月 11 日,海正药业低开低走,截止收盘下跌 6.87%,报收 9.90 元。

12 月 10 日晚间,海正药业公告称,将计提各项资产减值准备 13.17 亿元,并相应减少公司今年净利润。今年前三季度,公司的归母净利润为 12.55 亿元,这也意味着,这笔巨额减值几乎透支了公司全年的净利润。

12 月 5 日晚间,中昌数据发布公告称,孙公司亿美汇金拒不配合预审计工作,对其失去控制。今年前三季度,亿美汇金对中昌数据的净利润贡献 59.69%,一旦无法并表,将对公司 2019 年度财务报表产生重大影响。

资料显示,2018 年 1 月,中昌数据全资子公司上海钰昌斥资 6.38 亿元现金收购了亿美汇金 55% 的股权。根据对赌协议,承诺亿美汇金 2018 年度、2019 年度、2020 年度经审计归母净利润分别不低于 8000 万元、1.05 亿元、1.36 亿元。

从股价来看,除 12 月 6 日盘中一度跌停以外,这几天该股仍然逆势下跌。

年底小心 " 商誉减值 " 雷

2019 年 12 月到 2020 年 1 月份,越来越多的公司将披露 2019 年度业绩预告。其中,2020 年 1 月下旬是年报预告集中披露期,风险将逐渐爆发。

目前 A 股的上市公司的商誉规模增长很迅速,并于 2018 年达到高点。据 Wind 数据统计,截止 2019 年三季报,A 股商誉规模 2737.7 亿元,虽然比 2018 年 1.39 万亿元大幅减少,但相关的减值风险仍不可小觑。

商誉占净资产比例较大的公司可能面临较大的商誉减值风险,我们筛选出截至 2019 年三季报商誉占净资产比重大于 70% 的公司,共有 46 家;12 家的比值超过了百分百。

另外,19 家公司净资产为负,值得重点关注。

对此,有业内人士表示,对于一些现金流明显恶化、诉讼缠身、负债率高企、商誉高企的公司,投资者还是应保持警惕,这类公司曝出各种业绩地雷的风险较大。

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责任编辑:陈悠然 SF104

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