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基民懵了!最牛基金狂赚 112% 再创新高 但也有暴跌超 20% 发生了什么?

天天基金 2019-12-08

鉴于今年以来 A 股行情整体震荡攀升,不少主动基金顺势斩获不俗的正收益,大幅超越市场平均涨幅,展现了公募基金的主动管理能力。

不过,也有一些基金未能抓住市场行情,净值涨幅落后于市场,甚至还有负收益。这也使得今年权益类基金业绩分化较大,主动权益类基金首尾业绩差距已经超过 130 个百分点。

距离年末排名大战只剩下 17 个工作日,酣战之下谁能称王,全市场翘首以待!

股票型基金 " 领头羊 " 业绩逾 95%

数据显示,刘格菘管理的广发多元新兴以 96.83% 的年内收益率问鼎普通股票型基金业绩榜冠军,广发医疗保健、农银汇理医疗保健主题分别以 83.55%、82.58% 的收益率紧跟其后。

根据季报信息来看,年初时科技板块估值处于历史较低分位时,广发多元新兴就重点配置了科技类及新兴成长类行业和公司。其前十大重仓股中的圣邦股份、中国软件、康泰生物等今年以来涨幅分别高达 384.79%、264.33% 和 131.55%。

排名第二、第三的均为医疗保健主题基金。今年医药、消费等领域涨幅较高,尤其是行业龙头引发市场追捧。从持仓看,上述两只医疗保健主题基金布局的欧普康视、泰格医疗、爱尔眼科等均表现不错。

广发医疗保健基金经理吴兴武表示,致力于选取护城河深、竞争力强、赛道长的优质企业买入并较长期持有,具体结构上来看,以创新药、药品研发外包服务、民营医疗服务和医疗器械的优质企业作为重点持仓,并适当配置药房、消费品、疫苗、医疗检测等领域的龙头企业,基本规避了受医保控费等相关政策影响较大的仿制药和耗材类器械等板块。

从整体数据来看,截至 12 月 6 日,今年有数据可供查询的 345 只普通股票型基金 ( 剔除今年新成立的基金 ) ,全部收获正收益,年内平均收益率为 40.93%,大幅跑赢同期上证指数 16.77% 和沪深 300 指数 29.62% 的涨幅。

具体来看,有 249 只股票型基金业绩超过 30%,占比逾七成。其中有 101 只收益率站上 50%,占比 29.28%。更有 21 只基金年内业绩回报超过 70%,4 只超 80%。

下图为部分今年业绩领先的股票型基金:

最牛混合型基金大赚 111.93%

在各家公募最为关注的混合型基金排名中,广发基金今年再度 " 发光 ",其旗下的广发双擎升级、广发创新升级年内收益率均超过 100%,也成为目前主动权益类基金仅有的 2 只年内收益率翻倍的基金。

值得一提的是,上述两只基金均由刘格菘掌管,此刻可能也是其担任基金经理 6 年以来最为高光的时刻,一举揽下了年内普通股票和混合型基金业绩冠军的宝座。

具体来看,广发双擎升级收益率再创新高,达到 111.93%,当之无愧拿下混合基金冠军。此前在 11 月 14 日,该基金已经以 101.28% 的回报率成为 2019 年第一只年内收益率突破 100% 的主动权益基金,不过随后随着市场震荡调整,其业绩也出现不同程度回落。进入 12 月以来,该基金一路雄起,净值大涨近 8 个百分点,终于业绩也迭创新高,超过 110%。另外一只也由其管理的广发创新升级,同期收益率也达到 101.06%。

从投资风格来看,刘格菘偏成长,今年以来重仓了科技成长股且持仓集中度较高。截至三季度末,广发双擎升级的前十大重仓股中有 7 只电子股、2 只计算机股以及 1 只医药股,前十持仓合计达到 60.12%。其前十大重仓股中的圣邦股份、中国软件、中国长城、亿纬锂能等均是今年的大牛股,年内涨幅都超过 200%。

仓位上,今年刘格菘也一直在提高广发双擎升级的股票仓位,从一季度的 59.44% 到二季度的 73.41%,三季度已经提高至 81.06%。相比中报,三季度其对 5G 产业链上游的电子行业进行了加仓,兆易创新、长电科技、通富微电和紫光国微均为三季报新进前十大,此外也对三安光电、圣邦股份等电子行业龙头进行了大幅加仓,这也使得其近期业绩水涨船高。

排名第三的是交银成长 30,年内净值涨幅为 96.77%。该基金在三季度重点配置了半导体、5G、创新硬件、新能源汽车、智能装备、产业信息化以及医药等领域的成长股。展望 2019 年四季度,基金经理郭斐认为,以 5G 为引领的新一轮科技产业上行周期、以芯片为代表的产业转移大趋势都越发明确。

此外,跻身混合型基金业绩榜前十的还有诺安成长、银华内需精选、交银经济新动力、银河创新成长、华安媒体互联网和国联安优选行业。上述基金年内收益率均超过 85%,从业绩归因上看,大多重仓了今年的热点板块,譬如科技、消费、医药等,因此涨幅可观。

整体来看,今年以来混合型基金平均收益率为 27.43%,收获正收益的基金只数为 2858 只,在有数据可供查询的 2878 只混合基金中占比超过九成。其中有 372 只基金业绩超 50%,61 只超 70%,20 只超 80%。

下图为今年部分业绩领先的混合型基金:

" 最熊基金 " 亏损超 22%

不过遗憾的是,在今年的结构性行情中,也有一批基金未能抓住市场行情,净值涨幅落后市场,甚至出现亏损。

其中一类是今年新成立的基金,其因为处于建仓期而错过了一季度的大涨行情,这也是不少基金未能实现正收益的原因。例如宝盈祥瑞 A、中庚小盘价值等。从沪深 300 指数走势来看,一季度、二季度、三季度、四季度以来涨幅分别为 28.61%、-1.21%、-0.29%、2.3%,显然行情主要集中在一季度。

另外一类基金是踏空了今年的结构性行情,因此业绩表现不如人意。例如今年表现较强的是科技、消费、医药等行业龙头股,而部分基金布局了银行、券商等个股,因此年内净值出现不同程度下跌。

值得关注的是," 最熊基金 " 年内跌幅超过 20%,为 21.73%。这也使得主动权益类基金首尾业绩差距超过 130 个百分点。

从公司来看,部分中小型基金公司投研实力较弱,在市场风格转换时,未能把握住市场机会,从而导致旗下出现了多只负收益基金。

下图为部分年内收益为负的主动权益类基金:

(文章来源:中国基金报)

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