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科创板首例重组!华兴源创拟 11.5 亿元购买欧立通 100% 股权

财联社 2019-12-07

《科创板日报》(南京, 记者王俊仙)讯, 当 " 科创板第一股 " 遇上 " 科创板首例并购重组 ",将碰撞出怎样的火花?华兴源创(688001.SH)就是这样一家集齐两个称号的公司。

12 月 6 日晚,华兴源创公告称,其拟 11.5 亿元购买欧立通 100% 股权,其中 70%(即 8.05 亿元)以发行股份的方式支付,剩余 30%(即 3.45 亿元)以现金支付。而现金的来源为配套募资,若募资不成功,则以自有资金。

这距离华兴源创科创板上市不到 5 个月。

资料显示,欧立通资产总额 1.9 亿元,资产净额 1.67 亿元,但其交易对价 11.5 亿元,高于华兴源创的资产净额(9.11 亿元),因此构成重大资产重组。

以该交易价格计算,此次重组溢价率近 6 倍。不过这是初步作价,最终交易价格将以评估报告数据为依据进行调整。

这样的溢价率,当然也有相应的业绩承诺,交易对手方承诺,2019 年 -2021 年,欧立通实现的扣非前后孰低的累计归母净利润不低于 3.3 亿元。

而欧立通 2017 年度、2018 年度和 2019 年前 8 个月,累计实现的净利润为 1.59 亿元。

若欧立通能实现业绩承诺,对华兴源创来说,当然是个好消息。

2019 年前三季度,华兴源创增收不增利,实现营业收入 9.94 亿元,同比增长 22.74%;归母净利润为 1.83 亿元,同比下降 21.66%,该下滑幅度在已上市的 61 家科创板公司中排名第五。

华兴源创的股价也在上市初连续上涨后,走入下跌通道。

8 月 7 日,华兴源创股价攀升至 76.6 的收盘价,达到上市以来收盘价顶峰,随后一路震荡下行,11 月 26 日股价下探至 30 元,收盘价 30.64 元,创下新低。截至 12 月 6 日,收盘价为 32.85 元,相较上市首日收盘价已经跌去逾四成。

根据公告,此次收购后,华兴源创可以在原有的平板显示检测设备、集成电路测试设备产品线外,深入拓展应用于可穿戴设备等消费电子终端整机的组装、测试设备,从而进一步构建更为完整的消费电子智能设备应用链和产品图谱,完善战略布局。

此次重组的独立财务顾问华泰联合证券发文表示,欧立通与华兴源创同属智能装备行业,具备显著的协同效应,欧立通股东愿意以华兴源创当前股价为定价基准参与本次换股收购,推动双方在融合中共同开拓智能装备新未来,一定程度上体现了产业资本与同行业企业对科创板上市公司当前估值水平的认可。

香颂资本执行董事沈萌向《科创板日报》记者表示:" 科创板公司应专精于自己领域,把核心细分市场做到极致是主要方向;并购也是条路,但要能充分发挥协同效应,在细分领域并购最佳。既然科创板可以不盈利上市,那么科创板公司千万不能为了维持业绩、市值而去做并购。"

在科创板,除了上述重组外,还有一起并购。

光峰科技 ( 688007 ) 12 月 6 日晚公告 , 为拓宽数字电影放映行业产业布局、深耕业务发展、拓展海外销售渠道 , 公司拟对全资子公司香港光峰增资 1820 万美元 , 其中 1811 万美元拟由香港光峰用于收购 GDC 开曼公司持有的 GDC BVI 公司 36% 股权 , 剩余资金用于支付与本次收购相关的交易费用。

以上内容由"财联社"上传发布 查看原文

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