关于ZAKER 融媒体解决方案 合作 加入

鼎诚人寿 3 季度成绩现回暖,复业回归正轨仍需跨越多门槛

蓝鲸财经 11-12

近日,鼎诚人寿保险有限责任公司 ( 以下简称 " 鼎诚人寿 " ) 披露 3 季度偿付能力报告,业绩显示,前 3 季度鼎诚人寿保费仍有收缩,但亏损情况有所缓解,净现金流也在 3 季度转负为正,业务呈现复苏迹象。

对于限制新业务开展多年的鼎诚人寿来说,在去年开始历经增资、新董事长上任、复业等一系列动作后,重入保险赛道。只是,在业内人士看来,新换血的万峰团队,或面临脱离一线市场,需要适应新险企、新环境的困境,对于鼎诚人寿未来发展战略和路径的制定,还需要调整与磨合。此外,面对仍然存在的资金压力,业内建议鼎诚人寿推进二次增资,尽可能利用股东资源进行规划,去拓展市场开展业务。

亏损收窄、净现金流扭正,鼎诚人寿初复业成绩转暖

首先来看鼎诚人寿当前表现,2019 年前 3 季度,鼎诚人寿保费收入 6571.02 万元,同比下滑 5.41%; 同期,净亏损 4973.64 万元,相较去年同期 5527.07 万元的净亏损,实现减亏约 1 成。

同时也有利好表现,净现金流方面,分季度看,今年以来,鼎诚人寿现金流逐季改善,1 季度现金流出 5.07 亿元,2 季度现金流出 1313.8 万元,3 季度则实现现金流入 1531.03 万元。偿付能力也维持在充足水平,3 季度末核心、综合能力偿付能力充足率均为 581.51%。

刚刚复业的鼎诚人寿,迎来新阶段的成绩单。而回溯以往,鼎诚人寿命运可谓多舛。

鼎诚人寿的前身,即成立于 2009 年的新光海航人寿,观察其历年盈利变化,2009 年至 2018 年,成立 10 年以来持续亏损,近三年净利润分别为 -0.99 亿元、-0.87 亿元、-0.79 亿元,虽然已呈现明显减亏趋势,但依旧未能扭亏实现盈利。

保费收入方面,近几年,鼎诚人寿保费收入出现明显下滑。据蓝鲸保险统计,2013 年鼎诚人寿原保费收入达到成立以来的峰值,实现原保费收入 3.48 亿,此后五年原保费收入不断走低,2018 年仅实现 9263.96 万元的原保费收入。伴随下滑的还有其市场份额,已从 2013 年的 0.0324% 下降下降至 0.0035%。

分支机构方面,鼎诚人寿成立较早,但分支机构布局较为有限,或也是其保费收入难以快速增长的原因。目前,鼎诚人寿仅在北京、海南、陕西、江苏四地设有分支机构。

而伴随着业务的推进与费用支出,鼎诚人寿资金出现压力,2012 年、2016 年均拟推进增资,但增资方案相继落空。难以补充资金的鼎诚人寿,偿付能力一度告急,在原保监会 2015 年第 3 和第 4 季度分类监管评价中,鼎诚人寿被评定为 D 类保险公司,2015 年年末,偿付能力充足率跌至 -237.31%。在此背景下,2015 年 11 月,原保监会向其下发暂停增设分支机构及开展新业务的禁令。

万峰上任引路,业内:战略路径或有脱节需贴合实际

转机出现于 2018 年 10 月,银保监会批准鼎诚人寿变更股东及变更注册资本,注册资本由 5 亿元增至 12.5 亿元,海航集团退出股东之列,柏霖资产、香江金融等 5 家地产系新股东加入。当下,地产与保险业务协同价值逐渐被肯定,地产系股东加盟或也为其业务发展带去更多可能性。

2019 年 6 月,鼎诚人寿完成更名,接着开启复业工作,随后一纸公告宣布,暂停增设分支机构及开展新业务的行政监管禁令已解除。鼎诚人寿的经营工作重新启动。

" 在监管限制期间,鼎诚人寿的人员流失严重,基本各分支机构只有‘留守’人员,复业存在不少困难 ",王立刚提醒道。

在此背景下,在今年 5 月获批出任鼎诚人寿新任董事长的万峰,作用凸显。多位业内人士指出,万峰挂帅,鼎诚人寿势必迎来新的发展契机。" 万峰具有多年的保险从业积淀,社会资源丰富,监管认知全面,思想规划较为成熟,这些对公司经营来说都有增益 ",王立刚具体指出。

面对各项挑战,企业要发展,战略的指导意义则显得尤其重要。此前,面对鼎诚人寿,万峰提出,公司要牢牢把握社会保障体系中养老、健康、医疗改革发展机遇,专注寿险业务经营,服务中等收入群体。并顺应寿险业的发展趋势和回归本源的监管导向,坚持续期拉动模式,实现价值稳定长。

" 提出明确的战略规划是正确之举,鼎诚人寿在变更股东及变更注册资本后,较为显著的是出现较多地产系股东,但地产系股东保险行业经验相对欠缺 ",对于万峰提出的战略,王立刚向蓝鲸保险分析指出,与此同时,他提醒道," 目前,多家保险公司都将健康、养老放在战略规划中,如何形成竞争优势仍需观察,至于坚持续期拉动保费的理念,应先关注如何做好首期,没有首期、续期则无从谈起 "。

战略之下,需要更明晰的路径指引,伴随万峰而来的,还有不少新华、国寿老将,鼎诚人寿的人事配置,逐渐丰富。面对当前的人事架构,王立刚提醒称," 万峰的加盟基本属于返聘形式,与他一道而来的具有国寿、新华背景的高管年龄也较大,他们多出身于大公司,且对目前的一线市场了解受限,在公司、环境发生变化的情况下,面向鼎诚人寿所制定的政策或出现脱节。万峰等人的管理观念需同步转变,但这种转变需要一定过程 "。

困难不仅于此,值得一提的是,鼎诚人寿坦言," 复业初期存在多种挑战,资本性支出和费用支出相对较高,预计公司面临一段时间的净现金流为负的情况 "。为应对复业挑战,鼎诚人寿通过今年 2、3 季度偿付能力报告表示,正与股东沟通协商进行增资。

对于这次增资,王立刚建议," 在分支机构、人员规模有限的情况下,公司战略推进或较为困难,如今复业后,二次增资正在推进中,那么要尽可能利用股东资源进行规划,去拓展市场开展业务 "。 ( 蓝鲸保险 石雨 shiyu@lanjinger.com 雷赛兰 leisailan@lanjinger.com )

以上内容由"蓝鲸财经"上传发布 查看原文