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暂别 P2P

半月谈 10-21

盛极而衰 , 曾经风靡一时的 P2P 理财 , 正逐渐淡出人们的视野。

以前买过或是关注过 P2P 理财的人会发现 , 一些曾经熟悉的 P2P 平台 , 在过去几个月里都已经大规模清盘 , 很难再买到理财产品。即便有些可以正常登录的 P2P 终端 , 其平台上的理财产品也是屈指可数 , 能够买到的金额也很有限。

相比去年的 " 雷 " 声轰鸣 , 今年 P2P 行业显然 " 寂静 " 了许多。但这寂静之下 , 活着的平台越来越少 , 整体规模日渐萎缩。

今年暑假 ," 网贷一哥 " 陆金所宣布退出 P2P 市场 , 更是让很多投资人 " 梦碎一地 ", 彻底 " 死心 "。

过去几年 ,P2P 行业的口碑急转直下 , 屡屡出现提现困难、延期兑付、平台创始人卷款跑路 , 导致投资人血本无归的极端事件 ,P2P 几乎成为金融诈骗的代名词。

要知道 , 就在一年前 , 中国 P2P 网贷交易额还是全球最高。

P2P 在中国 , 是一个金融创新的神话 , 只是 " 篇幅 " 过于短暂。从 2013 年到 2018 年 , 短短 5 年间 ,P2P 就完成了一个从繁荣走向衰败的轮回。

是什么原因让 P2P 市场迅速萎缩 , 从 " 爆红 " 走向 " 爆雷 "?

有人认为 , 是外部经济环境变化与信用风险上升 , 导致 P2P 从 " 神坛 " 上走下 ; 有人认为 ,P2P 平台资金被肆意挪用甚至流向股市 , 触发了 " 雷潮 " 风险 ; 也有人认为 , 是一拖再拖的备案制方案 , 以及严监管 " 降余额、降人数、降店面 " 的 " 三降 " 要求 , 让整个行业风声鹤唳 , 信心被消磨殆尽。

所有这些因素都在说着同一件事—— P2P 模式是脆弱的。一旦外部环境有风吹草动 , 必受影响。

从定义上看 ,P2P 是英文 Peer to Peer 的简写形式 , 意为点对点的贷款平台。早在 2007 年 , 国内就已经出现了 P2P 模式 , 只是当时的影响力和接受度还十分有限。一直到了 2013 年 , 互联网金融的兴起 , 让 P2P 一夜之间成了家喻户晓的概念 , 并在此后的 5 年里 , 创造了快速扩张的奇迹。

P2P 的快速发展 , 在很大程度上受惠于整个社会的高度认可和政府的积极支持。

P2P 属于互联网环境下的金融创新业务 , 它一只手牵着面广量大的小微企业 , 另一只手牵着面临资产缩水压力的大量普通人 , 通过互联网这个渠道 , 将小微企业的融资需求和普通个人的理财需求 " 点对点 " 对接。

" 高光 " 时期 , 市场上多数 P2P 平台都能提供 10% 以上的年化收益 , 这种普遍高于银行存款利息和绝大多数理财产品的收益率 , 让普通人最大程度上摆脱了银行的利润 " 压榨 ", 坐在家里面分分钟就能跑赢通胀。而小微企业也不用再看银行的 " 脸色 ", 通过 P2P 平台可以更加快速、直接地获得融资。

P2P 天生具有普惠金融的属性 , 一经推开 , 备受追捧。再加上国资系、风投系、上市系和银行系 P2P 平台的出现 , 让投资者更加有恃无恐地大举投资 P2P 平台。

当时的 P2P 行业可谓如日中天。记得我在 2014 年旁听过某二线城市的 P2P 内部招聘会 , 当时招聘会现场坐着大大小小近 20 家 P2P 平台的负责人 , 有平台老板当场豪言 " 来了 , 就有一套房 ", 承诺符合要求的应聘者除每个月的高薪 , 还能额外获得一套当地老城区价值百万元的新居室。

在 P2P 红火的那几年 , 走在市中心的街区 , 经常能接到 P2P 平台 " 地推 " 的宣传单 ; 去银行办理业务 , 总有年轻的推销员前来 " 搭讪 ", 推荐收益率超高的 P2P 理财产品 ; 逢年过节 , 家长里短的聊天中 , 时不时能听到关于某某 P2P 平台的投资心得 ……

高涨的投资热情 , 让中国从 2014 年开始成了全球最大的 P2P 市场 , 并在随后的几年里 , 规模超过了全球其他国家 P2P 的总和。如此快速的成长和规模膨胀 , 让中国 P2P 出现了 " 泡沫 "。

华尔街有句名言 :" 当鞋匠都开始和你谈论股票的时候 , 也就是该退出的时候了。"

说到底 ,P2P 平台只是一个 " 金融信息中介 " 平台 , 并不能直接或间接地吸纳存款资金 , 更不得参与非法集资 , 这是监管部门给 P2P 画出的 " 红线 "。但过热的市场 , 让很多平台不甘于只收取双方的服务费 , 他们开始接触资金 , 开设资金池 , 把资金投向能更快取得收益的领域 , 默默地扮演起双方资金的担保方之一。

一些 P2P 平台严重偏离了初衷 , 花样繁多的违法交易行为在行业中蔓延开来。伴随着大量平台开始卷款跑路 ,P2P 行业被不断逼入 " 窄巷 ", 并最终招致 " 史上最严监管 "。

对于监管方来说 , 在有把握识别风险、控制风险之前 , 闸门不可能开启。对于 P2P 平台来说 , 要么扛着 , 要么退出。只有经过合规的风雨洗礼 , 证明自己是在严苛条件下可以生存的平台 , 才有为自己正名的资格。

现实残酷 , 前途漫漫 , 没有人希望这个行业最终走向消亡。

毕竟在通胀压力攀升的当前 , 在全球降息、国际金融动荡、国内楼市降温等多重压力之下 , 我们很难再找到一个能够提供两位数收益的理财产品。

未来,P2P 行业也许会集中于个别优质平台 , 这个行业的规模也许会逐步下降到一个合理水平 , 并在该水平维持健康稳定发展。但涅槃后的 P2P, 必然将回归点对点小额贷款业务 , 坚守信息中介的 " 初心 ", 砥砺前行。

拜拜 P2P! 希望这次只是短暂的告别。

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