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沙特遇袭后," 史上最大 IPO" 要凉?

观察者网 09-17

【文 / 观察者网 谷智轩】

一场无人机空袭后,沙特原油瞬间减产一半,正在节骨眼上的沙特阿美石油公司(Saudi Aramco)上市计划,再次陷入前路未卜的境地。

长期顶着 " 石油大户 " 帽子的沙特,并不甘于一直依赖这种能源。为了寻求经济多元化,该国王储穆罕默德本萨勒曼(Mohammed bin Salman)在 2016 年提出 "2030 年愿景(Vision 2030)",支撑这个 " 雄心壮志 " 的重要一环,便是实现沙特阿美的首次公开募股(IPO)。

按照萨勒曼的构想,沙特阿美估值超过 2 万亿美元,即便是仅拿出 5% 的股份投入市场,也能募集到 1000 亿美元的资金,成为 " 史上最大 IPO"。(2014 年,阿里巴巴在纽交所上市,募资 250 亿美元,创全球市场记录。)

由于估值和上市地点的不确定,沙特阿美的 IPO 一直是 " 雷声大雨点小 "。为了让这一 " 大计 " 尽早落地,该公司近期加快了步伐,频繁与各大银行接触,以期在今年年内先在沙特本土将部分股权上市。

谁料,沙特阿美旗下 " 全球最大石油加工设施 " 上周六(14 日)突遭无人机袭击,现场一片火海,引得沙特直接关停了一半的石油生产。

《华尔街日报》16 日援引知情人士的话称,沙特官员已经在讨论推迟沙特阿美的上市计划。报道指出,上周末的袭击给沙特阿美的上市之路带来了 "迄今为止最大的障碍"。

据彭博社同日报道,卡玛尔能源咨询公司(Qamar Energy)负责人罗宾米尔斯(Robin Mills)更是直言,"如果出现持续性的袭击,沙特阿美的 IPO 几乎不可能推进下去。"

资料图:一名沙特男子走过该国首都的利雅得证券交易所 图自 IC photo

估值或再折价 3000 亿美元

就在各方对 " 沙特阿美遇袭 " 说法不一之际,路透社报道提及,此前宣称对事件负责的也门胡塞武装 16 日表示,沙特阿美的石油加工厂仍是袭击目标," 随时 " 可能受到攻击。该组织还警告外国人离开相关地区。

9 月 14 日,沙特阿美的部分设施遇袭后,现场浓烟滚滚 图自视觉中国

当天,国际油价反应剧烈,布伦特原油期货价格高开逾 10%,随后一度冲高近 72 美元 / 桶,涨幅最高逼近 20%;另外,美国西德克萨斯中质原油期货也上涨超过 11%,至每桶 61.23 美元。

尽管市场在对沙特阿美进行估值时,油价一直是一个关键指标,但该公司一名顾问表示,即使袭击事件导致油价飙升," 高风险也将抵消估值的上涨。"

据《华尔街日报》报道,不同于萨勒曼的心理预期,沙特阿美在一些银行家和公司高管眼中,估值只有 1.5 万亿美元左右。

一些沙特官员和顾问还说,如果沙特阿美继续成为攻击的目标,市场可能需要高达 3000 亿美元的 " 进一步折价 "。

" 它们是世界上最好的资产,但考虑到安全风险,我没有兴趣持有沙特阿美。海湾地区的问题似乎不会很快消失。" 澳大利亚资管公司 Tribeca Investment Partners 的亚洲 CEO 本克利里(Ben Cleary)说。

雪上加霜的是,一名沙特官员透露," 如果不首先解决生产问题,你就无法进行 IPO。"

" 恢复生产的时间将超预期 "

观察者网注意到,在袭击发生后不久,沙特方面曾称,他们希望在 16 日之前将日产量恢复到 980 万桶的正常水平。该国能源部长阿卜杜勒 - 阿齐兹本萨勒曼(Abdulaziz bin Salman)称,损失的产量将通过现有的石油供应来弥补。

" 我们得到的有关(设施)受损程度的信息越多,情况之严重就越多地显现出来,恢复正常(产量)所需的时间将超过预期。" 上述曝料的沙特官员称。

据知情人士的说法,遇袭的加工厂遭受了 " 严重破坏 ",完全恢复生产可能至少需要数周时间。

" 沙特一直声称他们的石油设施是安全的,突然之间,情况就不一样了," 咨询公司 Energy Aspects 的首席石油分析师对 CNBC 表示," 有些生产可能很快恢复,有些可能需要数月时间。"

卫星拍摄的沙特阿美阿布盖格(Abqaiq)石油加工厂受损情况 图自美国政府

就在袭击发生的前三天(11 日),两名知情人士对路透社透露,沙特阿美已聘请 9 家银行担任全球联合协调人,领导其计划中的 IPO,包括摩根大通、摩根士丹利、美银美林、高盛、瑞信等全球金融业巨头。

报道称,沙特阿美原计划今年年内在本国利雅得证券交易所先上市 1% 股份,明年再上市另外 1%,这是该公司公开出售约 5% 股份的 " 初始步骤 "。

眼下,沙特阿美要想迈出这一步,似乎比预想的要难得多。

本文系观察者网独家稿件,未经授权,不得转载。

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