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当科技走向金融:富途证券颠覆券商印象

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者杨仕省 见习记者 隋娉娉 深圳报道

2019 年是中国互联网券商的飞跃年。

今年三月,富途证券在美国纳斯达克上市。作为中国互联网券商赴海外上市第一股,富途在研发上的投入更像是一家科技公司。

" 产品和研发人员占总体员工数的 65%,而且我们坚持从客户所用的前端行情交易 APP、到中台对接交易所的交易系统、到后端结算部分及涉及全流程的风控都是全链条自主研发。"8 月 24 日,在《水皮杂谈》特别节目—— " 总编辑走进富途 " 的活动上,富途控股创始人、董事长兼首席执行官李华表示," 富途一直希望能够帮助用户,只需通过富途的一个账户就可以投资全球。"

中国著名财经评论家、《华夏时报》总编辑水皮表示:" 技术改变世界是早晚的事,我们愿意看到富途在这方面不断地开拓。"

图 1 《水皮杂谈》特别节目—— " 总编辑走进富途 " 的活动现场

技术迁移金融

从 2019 年第一季度财报上看,富途的确是一家非典型券商。

业务的高度趋同性使券商们花费大量营销费用争夺市场份额,但富途却反其道而行,大力投入研发。2019 年一季度财报显示,富途研发支出占总营收 23%,约为行业平均占比的 5 倍。

原因在于,富途本就是李华基于自己的 " 痛点 " 之上创立的。

交易软件体验的差距,让李华第一次感到 " 痛 "。2004 年,李华还是腾讯的第 18 号员工,也因此有机会持有公司在香港上市的股票。" 那是我第一次接触到股票市场," 李华说道。

在公司的组织下,持股员工集体开户,李华在开户的过程中感到非常诧异," 当时软件使用让我有一种回到了 90 年代初的感觉,而香港当时在科技方面实际上要领先大陆很多。"

三年后的中秋节,李华在成交量上突出的贡献得到了其经纪人送出的一盒月饼,却也让他第二次感到 " 痛 "。

" 我发现,在几十亿的成交量、几百万的佣金背后,我遇到过软件无法登陆、界面乱码、客户服务漫不经心等很多问题。" 从那之后,李华就开始留意交易系统,并在离开腾讯后以此为创业的落脚点——优化交易系统,从产品上解决 " 痛点 "。李华直言,相比于券商,富途更是个科技公司。

李华介绍道,富途的产品和研发人员占总体员工数的 65%,打造了业内领先的超低延时和超高并发能力的美股和港股的交易系统,坚持从客户所用的交易软件 APP、到中台对接交易所的交易系统、到后端的结算部分全链条自主研发。同时,富途借鉴腾讯亿级用户服务研发经验,在富途牛牛手机端将开户、行情、交易、资讯、社交等服务进行聚合并为投资客户提供了 7 × 24 小时的在线咨询服务,也可同客户经理进行一对一咨询。

图 2 富途研发投入趋势图

" 我们坚信,只有掌握了产业全链条系统自研,才能拥有定价权,且有机会逐渐面对客户的痛点进行优化和创新。" 李华强调。

富途首席财务官陈宇表示:" 现在我们是希望通过股票经纪业务作为入口,长期是希望成为综合化线上的金融电子平台。希望在未来 3-5 年内,用户通过富途即可享受美国花旗银行和香港汇丰银行在线上提供的所有服务。"

如今,互联网模式已经进入下半段,在 C 端的红利逐渐消失后,包括富途在内的大量券商平台转向 B 端。借助第二大股东腾讯的支持,富途在 2015-2016 年开启了企业服务,并建立 ESOP 员工期权管理系统及一站式解决方案。随着用户数、客户数的增长,富途持续参与小米、美团等公司的 IPO 分销服务项目。

" 我认为之后富途会朝金融行业中的不同方向延展,例如在美国拿到股票交易牌照后,富途现在在申请香港的虚拟银行牌照,如果有可能的话,我们是希望做成一个综合金融服务平台。" 富途控股金融及企业服务总裁邬必伟表示。

" 富途并没有把长期的发展以券商来定位,它志不在此。" 水皮总结称。

富途花大力气建设行情数据

买断香港交易所 Lv2 行情免费提供给客户、做终端全平台覆盖、将 " 客户 " 变为 " 用户 ",是富途做出的突破。

基础打得越牢,起点就越高,富途选择将基础放在网上交易和用户基数。当李华以客户的身份接触港股时,他马上意识到平台需要主动改善的痛点——港股需要付费看行情,但 A 股是不收费的。

" 行情是个非常重要的交易决策工具,而在腾讯、新浪主动把跟股票相关的行情以延时的方式提供给大众,没有人能看到行情。" 然而,延时交易也会出现信息不对称的结果,所以李华决定,买断。

" 富途用了两年多的时间游说香港交易所,最后以每年超过千万资金的成本主动买断了它,改变行业普遍存在的 C 端为行情付费的模式。"

用金钱换取市场,富途成为第一家免费提供港股 Level2 行情的服务商,即能看到买卖十档行情、逐笔成交明细、串流实时推送的股票报价。对于美股行情,富途也已为实时推送作出努力。李华坦言:" 行情数据是富途花了大力气建设的。富途一直希望能够帮助用户,只需通过富途的一个账户就可以投资全球。"

图 3 富途控股创始人、董事长兼首席执行官李华在《水皮杂谈》特别节目—— " 总编辑走进富途 " 的活动上发言

市场就是行情,就是在效率的博弈中胜利,尤其当所有的科技公司都在同一个时间维度竞争时。

在陈宇看来,提高效率的方法只有两种:通过科技手段提升个人的决策效率或企业的工作效率;延长用户停留在平台的时间,从而使得企业能够长期产生货币化的商业机会。

目前,富途牛牛覆盖了安卓、IOS、Windows、Mac、iPad、微信小程序等终端,甚至为有编程能力的用户提供了程序化接口 API,利用 Python 语言定义自己的交易策略。在这些终端上,行情、交易、资讯、社交等服务均可完成。

一系列提高效率的创新还在延续着。今年初富途推出基金宝,让客户不仅可以通过主动投资获取收益,也可通过购买货币基金实现闲置资金理财,及债券基金和股票基金被动投资的收益。

从传统券商对应的付费客户,到可自由支配资金的用户,富途在做出改变。

七年经验 = 三个趋势 + 四个布局

提起规划,李华反复提及的一句话是:" 准备,但不刻意。" 把这句话再简化一点,就是 " 做好自己 "。

实际上,只有拥有清晰的战略布局和自我定位,才有低调的底气。

对于富途的战略,富途产品及市场副总裁徐礼进行了总结:" 我们做的很多事都是围绕着下面这三个趋势,第一个趋势是中国的新经济公司海外上市潮,这是我们在最近几年看到很多公司在做的;第二个趋势是中国中产阶级的高速崛起,即投资升级的趋势,过去大家只炒 A 股,现在越来越多人关注他们每天在使用的这些产品的公司,希望能享受其高速成长的红利,因此中美科技股等更具成长性的投资品类非常受欢迎;第三个是资本开放趋势,这才是个长期的大趋势。"

虽然富途定位是一家科技公司,但做的仍是金融业务,因此牌照是公司非常重要的战略,富途在近七年的合规经营过程中,一直在提前加速牌照布局;从港股到美股,相继推出融资、融券、期权、期货、基金产品完成交易品类布局;依附富途牛牛 APP,构建包括用户、客户、上市公司、KOL 媒体等在内的平台生态布局;从内地市场,到占比持续爬升的香港的市场以及未来国际化市场布局。

正是在四大布局上清晰的自我认识,让富途有信心服务全球。徐礼表示,希望今后在东南亚市场、美国华人甚至是美国主流人群都有机会成为富途的客户。

" 科技产品不分国界,我们认为一个好的体验、定价、服务,加上对金融风控及监管的深刻理解,通过科技的手段,富途能够服务于全球,并走得越来越远、越来越快。" 他讲道金融来说,风控是第一位。" 只有活着、活下去才能活好、走远,这句话对富途也一样适用。" 水皮同时表示:" 富途给国内的投资者、遍布全球的华人投资者打开了一条投资全球最好上市公司的一个通道路径,我们希望通过这个平台,让华人资本获得全球顶级公司的投资机会,分享这些顶级公司的成长红利,能够与时俱进。"

" 若想使市场‘ double double 再 double ’,富途就一定要被更多国内的普通投资者所能熟悉,扩大全球范围内的华人客户,如果能拿到内地牌照那更好。" 水皮表示,依照富途的技术力量与对其交易技术环节的理解,机会与方向是非常明确的。

科技正在解决在证券业务中出现的问题。在监管的协助下,科技改变的,或许更是整个金融市场。

见习编辑:李茜楠 主编:秦岭

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