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华夏银行:ESG 股票指数研发启动

时代周报 08-22

时代周报记者:李星郡

" 为拓展 ESG 策略投资领域,布局股票投资类产品,我部目前已启动 ESG 股票指数及 ESG 策略股票型理财产品的研发工作。"8 月 20 日,华夏银行资产管理部总经理苑志宏向时代周报记者介绍,争取在一至两个月内发布华夏银行编制的 ESG 股票指数,下一步开发创设权益类产品,包括主动管理和被动管理类的产品。

苑志宏告诉时代周报记者,ESG 股票指数不像卖方机构发出来给大家参考,而是要真正要做产品,第一,保证编制过程中充分考虑了 ESG 的因素;第二,真正挖掘 ESG 在投资绩效上的超额收益表现。

"ESG" 是环境(Environmental)、社会(Social)及公司治理(Governance)英文单词首个字母的缩写,本质是价值取向投资,核心特点是把社会责任纳入投资决策,以改善投资结构,优化风险控制,最终获得较高的长期收益。

目前,全球有 60 多个国家和地区已出台了 ESG 信息披露的要求,以鼓励型披露为主,部分交易所强制披露 ESG 信息。国内 ESG 投资理论研究和实践则尚处于初级阶段,整体 ESG 资产管理规模有限。

随着 A 股被纳入 MSCI 和富时罗素等国际重要指数,我国养老金、企业年金、保险资金等机构投资者进入资本市场的步伐加快,国内企业的 ESG 披露意愿以及投资机构的 ESG 投研水平和产品体系将持续提升。

2019 年初,华夏银行将 ESG 理念纳入核心投资策略,4 月 15 日发行了 ESG 系列首支产品,重点投资于绿色债券、绿色资产支持证券以及 ESG 表现良好企业的债权类资产,ESG 系列固收类理财产品募集规模已超过 75 亿元。

苑志宏表示,华夏银行主要在负面清单和风险预警两方面应用了 ESG 分析,将 ESG 评价不佳的企业列入业务负面剔除清单。发现持有的资产涉及 ESG 表现恶化问题时,及时采取风险缓释措施或提前退出。

华夏银行对 ESG 初步框定了 13 项一级指标,具体包括 3 项环境 "E" 因子——资源消耗、生态影响、排放水平;7 项社会 "S" 因子——劳动力管理、安全和健康、工作环境、员工权益、区域影响、客户与产品责任、供应链;3 项公司治理 "G" 因子——财务和行为规范、股权结构及股东权益、董监事会结构。

目前,华夏银行的理财子公司还没有正式批筹。谈及未来理财子公司的产品体系规划,苑志宏表示,未来理财子公司的一定是全能型的资管机构,同时更着眼于华夏银行资源禀赋所在,即固收类产品,包括债和非标。

苑志宏表示,资管新规之下,理财产品形式由预期收益向净值型转变,但是通过大类资产配置,策略优化、风险控制、投管能力的提升,高性价比、低波动、低回撤的投资也能够实现。

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