关于ZAKER 合作 加入

新能源车是个骗局?昨天,中国知名资本用千万美元告诉了我们答案

关注新能源车的

都关注了「电动车公社」

最近几天,很多人都和我说了同一件事:

2019 年已经过半,而新能源车的实际销量和目标销量相差很远,几乎是出于集体被打脸的状态中。例如:

2019 年 1-6 月,北汽新能源累计销量为 65,159 辆,仅完成目标的 29.6%

2019 年 1-6 月,欧拉累计销量为 27013 辆,仅完成其全年销量目标的 27%

2019 年 1-6 月,江淮新能源累计实现 3.9 万辆,完成全年销量目标的 48.8%

2019 年 1-6 月,长安累计销售新能源汽车 2.9 万辆,实现全年销量目标的 40%

2019 年 1-6 月,广汽新能源累计销量为 12,045 辆,仅达成销量目标的 30%

事实上在今年已经过半的情况下,中国新能源车企们距离自己年初设下的目标,仍距离很远。

所以就有人开始说了,新能源车是个骗局,中国吹起的泡沫马上就要破:

事实上真的如此吗?还真不见得。

首先油车车企今年也没法达到销售目标,以某家网站的制表为例,你会发现比起新能源车销量达不成目标,油车这边大幅下滑其实更为惨烈:

其次有件刚发生的 " 大新闻 " 可以和大家说一说。

昨天在金融圈里有个很轰动的事情:

高瓴资本向美国证券交易委员会(SEC)提交了 2019 年二季度末的美国持仓报告。

报告里高瓴资本的持仓数据,让很多人都震惊了:

高瓴资本的第二重仓股为蔚来汽车——它在原有 2000 多万股的基础上,翻倍增持蔚来汽车至 4193.83 万股。蔚来汽车也成了这次高瓴增持最多的重仓股。

不仅如此,除了蔚来之外,高瓴资本还新买入 66.83 万股特斯拉。别看只有 66.83 万股,但是按总市值来算,可比蔚来的 4000 多万股市值要高得多。

一口气买了两家至今仍然巨额亏损的新能源汽车企业大量股份,这种魄力恐怕不是一般人能拥有的。

——事实上从表面看来,这个时间点买蔚来和特斯拉这两家新能源车公司,似乎一点儿也不明智,因为它们都纷纷陷入到了各自的麻烦中。

以蔚来为例,电池召回不但造成了额外几个亿的亏损,还拖累了交付车辆的速度,导致蔚来在 7 月份只交付了 1502 辆汽车,其中 ES6 为 1066 台,而 ES8 只有 436 台。更要命的是,此时的蔚来,账上钱似乎不多了。

以特斯拉为例,近期 model 3 虽然大量交付,但也陆续爆出了例如自动驾驶撞击雪糕筒、自动驾驶撞上静止的拖车继而发生起火爆炸的事故,而此前马斯克正向着 " 全自动驾驶 " 而努力。

蔚来股价从上市的 6.25 美元跌到今天 3 美元左右,特斯拉也是从之前的高点 400 多美元跌到了现在的 220 美元左右。

高瓴资本的老大叫张磊,却还是大举买入了蔚来和特斯拉的股票。是钱多得太枯燥了,所以买一些巨额亏损的公司给生活来点刺激么?

事实上张磊这个人,真的不简单:

2005 年,当我们还在 QQ 上聊天的时候,张磊出手购买了腾讯的股票,当时腾讯估值不到 20 亿美元,今天,腾讯市值已经超过 2000 亿美元,他却依然一直持有。

张磊押中腾讯并不是靠运气,事实上除了腾讯以外,张磊还投出过很多我们熟悉的企业。

比如说他投的京东

刘强东最初还和快递小哥们是真兄弟的时候,曾经找到过张磊,开口要 7500 万美元融资。张磊是这么回答的:" 这个生意要不 让我投 3 亿美元,要不我一分钱都不投 "。

我想,刘强东当时心情一定是崩溃的,觉得对方在拿他的商业计划开玩笑。

然而在张磊看来,刘强东当时高估了自己的能力,低估京东做大的困难。根据他自己的计算,只是在大城市做成,就至少需要 25 亿人民币。并详细和刘强东解释了,京东需要多少钱建仓库,多少钱建物流中心,多少钱做固定资产投资。

最终张磊留下的话是:7500 万美元,不够你把京东做出来。要么你接受我 3 亿美元,要不我就不投了,因为这说明你根本就没看清楚京东这个事的困难和挑战,它其实就得需要 3 亿这么多钱。

刘强东接受了。所以有了后来的京东。

再比如说他投的蓝月亮

2008 年,张磊研究中国消费品升级时,发现很多基础消费品品类都被跨国公司占领,比如,宝洁、联合利华就占领了家用洗涤市场。在张磊看来,这些跨国公司因为有历史包袱,所以无法抓住中国消费升级的趋势。

于是他找到了当时做洗手液的蓝月亮公司创始人罗秋平,鼓励他做洗衣液。于是,在张磊的建议下,原先盈利的蓝月亮,很快,变成了一个巨额亏损的公司。

不过,看到蓝月亮成长的我们,也都知道,张磊说服了罗秋平不要赚短期的钱,通过烧钱进入新的品类,打败跨国公司,变成中国洗衣液的领跑者。

罗秋平被说服了。所以蓝月亮最终成功了,现在赚的钱,是原来的 10 倍。

听了两个故事,你们还觉得张磊傻吗?

事实上很多人不知道的是,高瓴资本其实从蔚来的 A 轮就开始投了,一直跟了好几轮投资,可以说是蔚来的老股东了。

如果高瓴仅仅是想跟着李斌 " 圈钱 ",那么其实投最初的几轮然后上市退出就可以,没必要现在还继续增持蔚来的股份。然而张磊并没有这么做。

从他过去投过的案例里,能看到他所坚持的信仰一直都是 " 超长期投资 ",在 10 年前投蓝月亮的时候,他就说过这样一段话:" 对我们来讲最好的投资是不需要退出的投资,如果你能找一个好的公司,能够跟着他投资十年、二十年、三十年,其实你有更多的复合收益,远远高于投资一家公司退出之后赶紧再找下一个。"

那么在高瓴张磊这样的大佬眼中,蔚来和特斯拉是什么样的呢?

本质上讲:高瓴资本张磊做的是,用一潭死水,去换一股泉眼的细流(翻译一下:资本愿意用大规模资金去换大规模现金流,因为现金要流动起来

对于一家车企来说,它们所推出的每一款汽车在一定时间后,销量一般都会出现断崖式下跌。原因也很简单,产品寿命到期了。

应对方法更为简单:只需要推出更多不同车型来平衡销量即可。

蔚来只有 2 款车型,所以在 ES6 刚开始交付,而 ES8 青黄不接的时候,销量出现断崖下跌很正常,这一点带领高瓴资本的张磊绝不可能不知道。

虽然蔚来现在一直亏损,但作为一家车企,李斌有自己的车型投放计划,随着蔚来的车型增多,销量会逐渐增加并平稳起来。

因此,7 月份的 1502 台交付数量,对蔚来来说可能是个大事,但对于张磊来说,这并不叫个事。

作为老股东的高瓴,一定会继续跟投。

如果光说张磊和李斌有什么私交来论证他这波操作的话,我是不信的,因为他同时也新买入了特斯拉的股票。还是那句话:别看只有 66.83 万股,但是按总市值来算,可比蔚来的 4000 多万股市值要高得多。

——所以,张磊是真的好看新能源车。

有句话说的好:资本是没有国界的,然而就是这聪明、冷酷无情的资本,却从另一个角度告诉了我们,什么才是汽车未来发展方向。

奔 ! 走 ! 相 ! 告 !

我们一直在致力于做一家良心新能源汽车媒体,也在尽力写出对大家有用的新闻和评论内容,除了记得关注我们,另外还有一件事:「电动车公社」有自己的粉丝群啦!

群里除了有社长,还有资深老司机、准备买车的准车主,也溜进了不少行业工程师,他们每天在里面讨论行业热点、技术问题、以及该买什么车?如果你想跟我们一起来玩,欢迎添加微信号:zhizhizhi666666

如果你是新能源车主,如果你想给其他还在犹豫不决的人" 买 "or" 不买 " 的建议,也可以加我微信:diandongchegongshe,我们好好聊聊~~记得备注车型喔~~(车主内容稿件一旦征用,有稿费)

电动车公社

扫描上方二维码进粉丝群

扫描上方二维码

关注电动车公社

相关标签 投资

觉得文章不错,微信扫描分享好友

扫码分享