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造富新摇篮!科创板开市“独自红”:124 名新亿万富翁,25 只新股日均涨 80%

资本邦 07-22

259 天!科创板开市!

2019 年 7 月 22 日,首批 25 家科创板企业上市交易。

从首日表现来看,25 只科创板新股全线上涨,全天涨幅均超 80%,16 家公司涨幅翻倍,单日合计成交额逼近 485 亿元。

其中,N 安集涨 400% 位居榜首,N 通号市值突破千亿。N 容百、N 新光和 N 安集等 7 只个股出现两次临停。

从换手率来看,除 N 南微之外,其余 24 只科创板股票换手率均超 70%,N 安集换手率高达 86%,排名前三的股票分别为 N 安集、N 心脉、N 超导。

而在科创板全线飘红的同时,A 股其他指数却 " 一片绿 "。截至 7 月 22 日收盘,创业板指下跌 1.69%,上证指数和深证成指分别下跌 1.27%、1.15%。

与此同时,中国通号科创板市值逼近 1300 亿元时,其港股股价却同步下跌 11.71 港元 / 股,港股市值 575 亿港元。

显然,科创板开市首日,各个市场还是受到影响,交易呈现两极分化态势。

科创板首日表现

由于科创板首日股价不设涨跌幅,科创板新股上市首日波动幅度较大。

资本邦获悉,除了澜起科技、方邦股份和南微医学 3 股未触发盘中临停,其余 22 只新股均触发盘中临时停牌,其中 7 只个股还经历了 2 次 " 临停 "。

从股价涨幅来看,安集科技、西部超导、心脉医疗等 16 只科创板新股涨幅超过 100%。

其中,安集科技股价涨幅,涨幅高达 400.15%,报收 196.01 元 / 股,西部超导和心脉医疗收盘涨幅分别为 266.60% 和 242.60%。

值得关注的是,安集科技首发价格仅为 39.19 元 / 股,公司盘中两度触发停牌机制,在上午 10 时 19 分和 10 时 38 分两次临停。

从股价表现来看,安集科技再夺头魁,报收 196.01 元 / 股,盘中股价一度高达 243.20 元 / 股,心脉医疗和乐鑫科技股价报收 158.30 元 / 和 129.11 元 / 股,涨幅分别达 242.42% 和 106.25%。

从市值方面来看,中国通号市值突破千亿,高达 1299.37 亿元,澜起科技和中微公司分别以 846.46 亿元和 433.40 亿元的市值位居第二位和第三位。

从成交额方面来看,中国通号成交近百亿元,以 11.70 元 / 股的开盘价,报收 12.27 元 / 股,涨幅达 109.74%,成交 97.62 亿元 ; 澜起科技和中微公司分别以 45.65 亿元和 30.90 亿元的成交额位居第二位和第三位。

从换手率来看,25 家企业换手率均超 60%,除了南微医学换手率为 65.68%,其余 24 家企业换手率均超 70%,安集科技换手率高达 86.19%,心脉医疗和西部超导换手率分别为 84.51% 和 83.40%。

【科创板 259 天回顾】

2018 年 11 月 5 日," 上交所设立科创板并试点注册制 " 消息传来。

2019 年 3 月 1 日,证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法 ( 试行 ) 》等文件,上交所出台相关细则。

2019 年 3 月 18 日,上交所科创板股票发行上市审核系统正式开始接受发行人申请。

2019 年 6 月 5 日,上交所科创板上市委员会召开第一次审议会议,审议通过微芯生物、天准科技、安集科技 3 家企业上市申请。

2019 年 6 月 14 日,证监会同意华兴源创、睿创微纳首次公开发行股票注册。

2019 年 7 月 22 日,科创板首批企业上市交易。

【监管发声】

7 月 22 日上午,首批 25 家科创板上市公司的上市仪式在上海证券交易所五楼的交易大厅举行。上海市市委书记李强、中国证监会主席易会满、上海市市长应勇、上海证券交易所理事长黄红元,以及 25 家科创板上市公司代表等出席开市仪式。期间,科创板首批上市公司代表与上交所签署上市协议。

上海市市委副书记、市长应勇在上市仪式现场表示:

" 今天科创板开市是资本市场发展的里程碑事件,是科技创新领域历史性突破,金融改革开放新路径,资本市场新征程,科技创新创业新气象。"

证监会副主席李超致辞时表示:

" 希望上交所把握好科创板的定位,落实好以信息披露为核心的证券发行注册制度,着力支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业。希望科创板公司以上市交易为契机,完善公司治理真实、准确、完整披露信息,严守四条底线,以扎实的业绩和成长回报股东、回馈社会。"

上交所理事长黄红元发表致辞时表示:

" 今天科创板迎来了首批 25 家上市公司,上市后公司要更加专注主业和创新,不断增强核心技术竞争力,更好回报投资者,回报社会,要守住不说假话、不做假账的底线,不碰内幕交易、操纵股价的红线。"

在今日的开板仪式上,各家董事长接受媒体采访:

方邦电子董事长苏陟表示:

科创板是一个很好的平台,在这个平台上很多技术的发展得到了资本的助力。" 这个市场非常公开透明,它用资本去检验你,这对企业来说非常好,获得资金的支持对企业的发展未来有很大的推动作用,你必须做好公司,得到市场认可。上市之后,我们接下来的重心还是专注在自己的技术和产品上,主要是电子材料这块。"

中微半导体设备董事长尹志饶称:

股价的变化对我们既是一个动力又是一个负担,我们觉得责任重大,一定不能辜负股民的希望,要使公司的发展、使公司的价值真正达到大家的预期;对于一家正在高速发展的科创企业,重点不在于当前的盈利,而更应该看它的发展速度 ( 朝阳产业还是快速发展的产业 ) 、它的研发投入能否能支撑公司的发展、它在市场的竞争力。基于这些我们认为以市销率为主,再进行一些因素的修正,是更合适的一种估值方式。如果仅用市销率或市盈率等指标,它只是一个静态的指标,比如两个公司它们效益不同,一个在走下坡路,另一个在走上坡路,它们的价值肯定是不一样的。" 股市总是有涨落的,这个我们很难预测。"

交控科技董事长郜春海表示:

我们期待更多的科技型公司也能够来到这样一个舞台,同时对我们自己来说,一定要把企业做好,一定要把企业的价值凸显出来,得到市场更多的认可,然后更多地给投资者更大的回报。" 未来我们会朝新科技这个方向努力,提升核心技术,这是企业的未来,这对整个社会未来的发展也会起到更大的作用。"

航天宏图董事长王宇翔称:

我们将继续加大我们遥感图像处理软件的研发和北斗导航软件的研发,按照招募说明书的要求,继续来研发产品,开拓市场。

事实上,科创板一开板,就 " 创造 " 了 124 个亿万富翁。

以华兴源创为例,招股说明书显示,公司实控人为陈文源、张茜夫妇,持股比例高达 93.15%,相当于持股 3.36 亿股,按照公司 55.50 元 / 股的收盘价,两人合计持股市值 186.48 亿元。

再有杭可科技实控人曹骥、曹政父子,他们直接或间接控制公司约 80%股份,以收盘市值 243 亿元计算,父子身家超过 175 亿元。

超九成私募基金 " 潜伏 "

今日首批 25 家科创板企业开市交易,均大幅收涨,而背后的投资机构可谓赚的 " 盆满钵满 "。

图片来源:中国证券投资基金业协会

资本邦发现,在首批 25 家科创板上市公司投资名单中,私募基金投资占比达 92%,共计涉及 231 只基金产品,投资科创板企业金额达 128.25 亿元。

其中,西部超导获得 41 只基金产品的投资,投资总额达 11.54 亿元,容百科技和虹软科技分别获得 29 只和 22 只私募基金投资。

此外,10 只以上产品投资的企业共 9 家,占比 39.1%。投资本金最集中的企业获得约 25 亿元的投资,获得 10 亿元以上投资的企业共 6 家,占比 26.1%,获得 2 亿元以上投资的企业共 12 家,占比 52.2%。

从具体的投资机构来看,25 家首批科创板上市企业背后包含深创投、同创伟业等知名投资机构。

值得一提的是,深创投参与投资睿创微纳、、光峰科技、澜起科技、西部超导 4 家科创板企业,松禾资本参与投资方邦电子、虹软科技、光峰科技、天宜上佳 4 家企业此外,同创伟业参投澜起科技,中科招商也参与投资了南微医学。

也有科创板公司获得多家知名投资机构投资,例如乐鑫科技获得小米旗下的金米投资和美的投资、亚东北辰 ( 复星投资 ) 。

除了 VC/PE 等投资机构活跃科创板企业背后,还有国资背景的创投基金。以西部超导为例,其背后的深创投和西安工业投资集团有限公司控股方分别为西安市国资委、深圳市国资委。

不少企业背后投资方具有政府背景,如虹软科技,其股东财通证券是浙江省政府直属企业,杭州牵海创投、海宁东证也具有浙江国资背景。

据不完全统计,目前首批 25 家科创板企业共有 19 家背后的 VC/PE 具有国资背景,不过,绝大多数投资是以产业基金的形式确立。

警惕 " 市盈率 "?

资本邦统计发现,在首批 25 家科创板上市企业中,市盈率普遍较高。以本周发行的 23 只新股为例,共计 19 家新股发行后市盈率高于同行业平均水平,占比 82.26%。

整体 25 家公司的发行市盈率情况 ( 按 2018 年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算 ) :平均值为 49.21 倍,这是目前一般 IPO 新股市盈率 23 倍的两倍多 !

其中,IPO 首发对应市盈率最低的公司是中国通号,对应市盈率为 18.18 倍 ; 中微公司估值最高,市盈率为 170.75 倍,同时中微公司还披露了市销率估值法,对应市盈率为 9.47 倍 ( 发行后 ) 。

需要关注的是,上周五(7 月 19 日),上交所特意给投资者 4 个 " 预警 ":

一是放开 / 放宽涨跌幅限制。

与主板不同,科创板股票上市前五日不设涨跌幅限制,之后每日涨跌幅由主板的 10% 放宽至 20%。放宽涨跌幅限制的主要目的是为了让市场充分博弈,尽快形成均衡价格,提高定价效率。需要注意的是,在新股上市初期,股票日内波动可能会较主板显著加大,建议个人投资者审慎参与,切忌盲目跟风。

二是引入价格申报范围限制。

科创板此次引入的 " 价格申报范围限制 ",即在连续竞价阶段,限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的 102%; 卖出申报价格不得低于卖出基准价格的 98%。比如,某只股票当前最优买入申报价格为 10 元,则卖出申报价格不得低于 9.8 元 ; 或者当前最优卖出申报价格为 10 元,则买入申报价格不得高于 10.2 元。需要注意的是,因价格变动较快以及行情延迟等原因,部分投资者填报的订单价格可能会因超出上述价格申报范围而出现废单。对于希望尽快成交的投资者,建议使用本方最优或者对手方最优市价订单。

三是优化盘中临时停牌机制。

结合科创板企业特点,上交所对 A 股已有的临时停牌机制进行了两方面的优化,一是放宽临时停牌的触发阈值,从 10% 和 20% 分别提高至 30% 和 60%,以避免上市首日频繁触发停牌 ; 二是将两次停牌的持续时间均缩短至 10 分钟。需要注意的是,在盘中临时停牌期间,投资者可以继续申报或撤单,但是不会实时揭示行情。停牌结束后,交易所会对现有订单集中撮合。

四是市价订单设置了保护限价。

投资者下市价订单时必须同步输入保护限价,否则该笔订单无效。对市价订单设置限价保护主要出于以下两点考虑:一是在市场流动性差的情况下,可以防范因市价订单带来的价格大幅波动,也为投资者控制下单成本提供了保护工具 ; 二是有助于券商在无价格涨跌幅限制的情形下,对市价订单作资金前端控制。

如何防范交易风险、市场爆炒 ?

首批 25 家科创板上市公司集中交易,超 10 只科创板新股盘中触发临停机制,前五日不设涨跌幅限制,投资者如何防范风险 ?

上海证券交易所市场监察二部负责人曾刚 7 月 22 日指出,目前 A 股涨跌幅限制存在三大问题,一是涨跌停的时候带来磁吸效应 ; 二是极端情况下造成市场流动性缺失 ; 三是定价效率低下。

该人士表示,针对可能存在的过度投机、异常波动甚至股价操纵行为,上交所主要有三方面的准备:

一是引入了投资者适当性管理制度,避免不合格投资者跟风炒作 ;

二是在连续竞价阶段引入价格申报范围限制,同时实行市价申报保护限价,并对盘中异常波动实施临时停牌制度 ;

三是公开了异常交易监控标准,并将在新股上市初期加强异常交易行为监管。

清华大学国家金融研究院副院长王娴表示,在科创板新股上市的前五个交易日,不设涨跌幅限制,意味着,如果价格高于公允价格的幅度过高,市场的力量就会让价格迅速地向公允价格回归,失去了 " 跌幅 " 限制的保护,盲目追高的投资者可能损失会很大。

上交所曾刚进一步指出,盘中临时停牌主要目的是防炒作。上交所对 A 股已有的临时停牌机制进行了两方面的优化,一是放宽临时停牌的触发阈值,从 10% 和 20% 分别提高至 30% 和 60%,以避免上市首日频繁触发停牌 ; 二是缩短临时停牌的持续时间,目前 A 股首次停牌持续时间为 30 分钟,第二次停至 14:57,科创板将两次停牌的持续时间均缩短至 10 分钟,不会对连续交易造成不利影响。

本文部分内容来自央视新闻、财联社、证券时报等报道。

作者|陈小萌 来源|资本邦

本文为资本邦(ChinaIPO)原创;如需转载,请后台留言。

风险提示:资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎!

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