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美联储释放强宽松信号?纽约联储下场澄清 债汇期货市场波动

美联储将于不到两周后公布 FOMC 议息会议决策,在美联储官员进入静默期之前,本周交易日快结束时的两则讲话令联邦基金利率期货、美债和美元市场着实 " 心惊肉跳 " 了一把。

周四据新浪美股报道,在央行研究协会(CEBRA)的年会上,纽约联储主席 John Williams 表示,中央银行最有效的刺激政策,就是在经济疲软迹象刚一出现时就立即降息。

威廉姆斯在纽约的一次学会会议上发表演讲时称,考虑到处在历史低位的利率可能以更快速度降至零,从而缩小经济下行时刺激增长的政策空间,决策者需要以更快速度应付潜在疲软局面。

值得注意的是,被称为美联储三号人物的威廉姆斯刚讲完话,被称为 " 二号人物 " 的美联储副主席 Richard Clarida 也发表了类似观点,至少是没有强烈驳斥纽约联储主席的论调。

据新浪财经综合报道,克拉里达周四表示,不必等到形势变糟糕时才采取一连串降息," 我们需要根据我们认为的经济可能走向,以及经济风险形势来作出决定。"

新浪财经曾称,上述言论引起了显著的市场反应,一定程度上是因美联储官员传统的会前静默期即将到来。利率期货市场也发生了波动,市场走势显示联邦基金目标利率区间可能降至 1.75%-2%。

当日,市场立刻开始将这些评论解读为美国联邦公开市场委员会(FOMC)在 7 月 30-31 日政策会议上或把基准利率下调 50 个基点、而非 25 个基点的信号。

芝加哥商交所 CME 根据联邦基金利率期货的交易算出,昨日威廉姆斯讲话后,交易员们对美联储即将降息 50 个基点的预期从 30% 上升至 59%;克拉里达讲话后,这一预期进一步走高至 69%。

对政策利率更敏感的两年期美债收益率进一步走低至 1.75%,周四纽约尾盘重挫近 6 个基点;更长端的 10 年期美债收益率跌超 2 个基点,报 2.0242%;30 年期收益率则涨 0.72 个基点。美元也随美债收益率下跌,不仅跌破 97 关口,还一度跌破 200 日均线切入位 96.81。

新浪美股还提到,纽约联储周四马上发表声明,试图淡化威廉姆斯讲话的重要性,称 " 这是一篇基于 20 年研究的学术演讲,与即将召开的联邦公开市场委员会会议上可能采取的政策行动无关 "。

联邦基金利率期货市场随即波动,押注 7 月底会议立刻降息 50 个基点的可能性跌至 50% 左右。7 月 19 日周五美股午盘时,这一概率进一步降至 41%。

美债市场也有所反应。纽约联储澄清声明发布后,两年期美债收益率短线上行 5 个基点,重返 1.81%,周五也交投这一水平。各期限美债收益率在周五普遍上扬,但长端收益率涨幅更小。美元指数则从昨日所创的两周新低 96.648 反弹,重回 97 上方。

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