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亚太 IPO 搁浅后,百威英博寻求业务出售以筹集至少 10 亿美元

亿欧网 07-19

据华尔街日报报道,知情人士透露,作为取消亚太业务 IPO 之后的备选方案,百威英博正在考虑出售其韩国、澳大利亚和中美洲的业务以减少其庞大的债务压力。

百威英博在韩国和澳大利亚的啤酒品牌 Cass 和 Victoria Bitter,是其已取消 IPO 的亚太业务中的主力品牌。该知情人士表示,百威英博希望通过业务出售筹集至少 100 亿美元。

部分业内人士称,私募股权公司 KKR,在今年 5 月曾接触百威英博商谈收购其部分亚洲业务。KKR 此前收购了韩国东洋啤酒,并于 2014 年以 58 亿美元的价格将其回售给百威英博。另一位知情人士称,同样在 5 月份,日本朝日集团也表示有意收购百威英博的澳大利亚业务。

百威英博在数十个国家拥有包括百威、时代、科罗娜在内的数百个品牌,全球的啤酒消费中每四瓶中就有一瓶是百威英博的产品。但随着全球啤酒销售放缓,该公司承担了超过 1000 亿美元的债务。

百威英博上周取消了其亚洲业务的 IPO 计划。本来作为今年最大的 IPO,百威英博将从资本市场筹集超过 100 亿美元来降低债务压力。

一位知情人士表示,百威英博希望最终将其债务降至约 800 亿美元,这将是公司可以继续进行收购和进行资本投资的水平,并且不会有被信用评级公司降级到可投资等级以下的风险。百威英博的另一个选择是再次削减股息,去年秋天百威英博将股息减半,一些董事会成员接受这个做法。该公司目前每年支出约 40 亿美元的股息。

百威英博正在考虑出售的业务区域包括韩国、澳大利亚、危地马拉和洪都拉斯,因为它在当地拥有较高的市场份额并且现金流良好,对买家吸引力大。与此同时,它们不是高增长市场,所以出售它们不会影响百威英博的增长前景。

根据招股书,韩国和澳大利亚,日本同属百威英博的一个业务区域,该区域在 2018 年创造了约 33 亿美元的收入。其中,澳大利亚业务包括 Foster 品牌的本地使用权,该品牌在澳大利亚以外地区的使用权归喜力和摩森康胜所有。澳大利亚当地的一家报纸早前报道了日本朝日公司对百威英我澳大利亚业务的收购兴趣。

受此影响,百威英博在在美国上市的股票周四收盘上涨 1% 至 89.34 美元。

可以说,这家全球最大的酿酒商在面临具有挑战性的新兴市场,及重点区域啤酒消费下降的局面时,一直在努力削减债务。在美国这个最大的市场,因为消费者站在放弃美国的啤酒、烈酒、精酿啤酒和墨西哥进口酒类,百威英博的旗舰品牌百威已经失去了部分市场份额。

根据古根海姆分析师 Laurent Grandet 的说法,IPO 本将使百威英博提前一年达到 2020 年的债务比率目标。

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