“红包”金额同比降九成 权益类基金成分红“铁公鸡”

天天基金 03-19

股市的反弹行情仍在持续,债市的走势也依旧向好,受此影响,年内基金分红的次数明显增多。据公开数据显示,截至 3 月 18 日,今年以来,基金分红次数同比增加 43.81%。然而,基金分红的总额却在同期缩水超两成。从基金类型看,权益类产品分红热情不高,年内分红金额同比缩水超九成,成为基金分红总额骤降的主因。在业内人士看来,受去年 A 股市场的长期调整影响,部分权益类基金在市场回暖的情况下,净值仍不足分红标准,但后续应该会有明显提升。

1、累计分红 558 次,分红频率同比大增

3 月 18 日,中信保诚基金发布中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金 ( 以下简称 " 中信保诚惠泽 " ) 分红公告。公告内容显示,以 3 月 7 日为收益分配基准日,基准日基金份额净值为 1.0299 元,可供分配的利润为 1241.53 万元,分红方案为 0.08 元 /10 份基金份额。场外和场内的现金红利发放日分别为 3 月 22 日和 3 月 25 日。

除中信保诚基金外,3 月 18 日,汇添富基金博时基金以及创金合信基金也发布了旗下共 5 只基金的分红公告,分红方案为每 10 份基金份额从 0.132 元到 0.42 元不等。其中,汇添富基金旗下就有 3 只基金即将进行分红,而 3 只基金的累计分红总额约为 2.33 亿元。

事实上,在今年 A 股回暖,债牛持续的行情下,基金分红的次数也有明显提升。数据显示,截至 3 月 18 日,今年以来,基金分红累计已达到 558 次,较去年同期的 388 次增加了 170 次,同比增长 43.81%。其中,嘉实超短债、博时裕盈三个月定开债以及富国国有企业债年内分红已达 3 次,还有 20 余只基金分红也达到 2 次。

2、" 红包 " 总额缩水超九成,权益类分红热情不高

不过,次数大增的基金分红在分红额度方面却同比出现了下降。据数据统计,截至 3 月 18 日,年内基金分红仅有 178.38 亿元,较去年同期的 233.12 亿元,同比减少了 23.48%。从单只基金的分红总额来看,今年以来,东方红睿华沪港深分红居首,达 8.85 亿元。而在去年同期,东方红睿华沪港深分红就已达到 14.13 亿元,且低于博时主题行业的 18.52 亿元和易方达积极成长的 16.38 亿元。

值得一提的是,在具体基金类型方面,作为分红主力的权益类基金和债券型基金,今年以来,在分红总额的占比较往年同期有明显不同。数据显示,截至 3 月 18 日,年内债券型基金累计分红达 145.38 亿元,占总额的 81.5%。而权益类基金则分红 10.18 亿元,仅占总额的 5.71%。

而在 2018 年同期,债券型基金和权益类基金的分红总额分别为 41.17 亿元和 135.77 亿元,各占总额的 17.66% 和 58.24%。拉长时间线来看,2015 年至 2017 年相同时间段内,债券型基金分红占总额的比例为 22.36%、14.67% 和 41.65%。而权益类基金分红则占 55.18%、72.74% 和 44.57%。也就是说,此前权益类基金在分红总额方面的占比均超过债券型基金。但到了今年,权益类基金分红总额远低于债券型基金,同比更是骤降 92.5%,成为基金分红总额缩水的重灾区。

对于以往的分红情况,沪上一位市场分析人士也坦言,权益类基金一直在基金分红额度方面占有较大比例。虽然债基产品合同中规定的分红次数一般都比较多,但是每次分红的比例却较少,导致了总体来看权益类基金的分红总额仍占比较高。

3、净值不达标成主因,权益类当起 " 铁公鸡 "

那么,是什么原因导致上述基金分红情况的出现?长量基金资深研究员王骅表示,2018 年,权益类基金受 A 股市场长期调整影响,众多权益类基金的单位净值回落到 1 元以下。虽然今年以来,股市出现一定反弹,但符合分红标准的权益类基金仍然有限,且部分产品没有分红的要求。而去年延续至今的债券牛市使得大多数债基都获得了不错的收益。此外,债基一般有定期分红的合同规定,今年以来整体大规模分红也是可以预见的。

正如王骅所说,一般而言,基金进行分红需要满足 3 项条件。首先,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配。其次,基金收益分配后,单位净值不能低于面值。此外,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。而据数据显示,截至 3 月 15 日,在数据可统计的 2316 只债券型基金 ( 份额分开计算,下同 ) 中,净值在 1 元及以上的产品多达 2207 只,占总数量的 95.29%。而同期,净值超过 1 元的权益类基金则仅有 6 成。

北京一家大型公募市场部人士也表示,一般情况下,基金经理将卖出基金持有的部分股票或者债券等资产所获得的现金用以分红。而分红的主要目的包括使投资者 " 落袋为安 ",完善基金资产配置,以低净值吸引新投资者布局等。另外,不同基金在基金合同中规定的分红要求也有所不同,如部分债券型基金会要求正常情况下,1 年分红 12 次,也有基金 1 年只需分红 1 次,甚至有的产品并没有分红要求。

因此,上述市场部人士解释道,基金分红可能与产品需求、合同规定、市场环境等多种因素有关。当前 A 股市场持续回暖,尤其是权益类基金经理可能更愿意在此时继续持有股票,而不是提前卖出用来分红。同时,截至目前,今年才只过去 2 个多月,分红的基金会比较少,分红总额也会相对较低。" 从投资者的角度来说,基金分红也只是把账面上获得的部分浮盈给到投资者。如果投资者觉得当前点位较高,也可以直接赎回,不会影响任何既得的收益。" 该市场部人士如是说。

对于后市基金分红的情况,王骅认为,随着今年以来 A 股市场回暖,权益基金的单位净值也陆续满足了分红条件,后续权益类基金分红总额应该会有明显回升。

(文章来源:北京商报)

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