理财新人,定投要选什么基金?

融360 01-22

本文系融 360 专栏作者 " 多多说钱 " 原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。

2019 年 1 月 16 日,约翰 · 博格尔去世,享年 89 岁。

Part.1

很多朋友对约翰 · 博格尔不熟悉,但他的成就丝毫不亚于股神巴菲特。

还记得巴菲特一直推荐的是什么基金吗?没错,是指数基金。而指数基金的开拓者就是约翰 · 博格尔,同时博格尔还是著名的先锋基金创始人。

博格尔是一位热心于公益的投资大师,不仅投身于慈善事业中,而成立先锋基金、开创指数基金的出发点也是为了广大的投资者。

在博格尔看来,投资成本是影响投资收益的重要因素。不同于市场上大多数只注重预期收益的投资者,博格尔认为 " 利润等于总收益减去成本 ",成本占比越高,即使收益可观,最终的利润也会被拉低。

1975 年,当时美国市场上的主动型基金平均管理费率为 1.5%,而博格尔开拓的指数基金管理费仅为 0.5%,如果两类基金最终收益为 10%,那么对应的投资者拿到的利润分别为 8.5% 和 9.5%,指数基金天然地就比主动型基金领先 1%。

市场一向不喜欢搅局者,博格尔开创世界首只指数基金后,很多人都不看好,认为指数基金最高也不过是取得市场的平均收益,只有主动型基金才能打败市场平均,取得高收益。

而结果就是,大多数的主动型基金都跑不赢市场平均,diss 过博格尔的人妥妥地被打脸了,博格尔的指数基金概念也得到了越来越多投资者的认可,包括师出同门的股神巴菲特。

目前博格尔的先锋基金管理的资产超过 5.1 万亿美元,约等于 34.5 万亿人民币,相当于 40 个贵州茅台或四大行市值之和的 6 倍!

大多数美国人的养老钱都交给他来管了,可见博格尔在投资者心中的地位有多高。

博格尔还将其一生的投资理念都写在了《共同基金常识》这本书里头,感兴趣的朋友可以看看。

Part.2

在我认识的一些高风险投资者眼中,他们并不认可基金投资,认为凭自己的能力操盘会比基金经理更好,但他们从不否认自己会买指数基金,其实也是同一个道理。

主动型基金要收取各种费率,会炒股的人一般更愿意自己操盘以降低成本,而指数基金费率低、自动跟踪指数走势往往比自己打理的好。

这也是为什么指数基金如此受欢迎之故。

即便如此,多多也得补充一下,虽然主动型基金费率高,但对于不少人来说,也是有其用处的:

一,理财新人不懂市场,交给基金经理来操盘更为合适。

二,职场人士有专业的基金经理帮你管理,不用时时刻刻看着电脑和手机,怎么选股、怎么调仓,交给基金经理去思考,你应该去做自己擅长的事、做增值效率更高的事。

三,职场新人一般资金少,买 1 手中国平安要接近 6000 块,起步门槛高,几乎掏光了一个月的工资。一般人都懂得分散风险,挑股票也会挑选多只,想再买 1 手贵州茅台基本没钱。(此处的两只股票纯属举例,并非推荐!)

而基金的门槛则低很多,一百块十块起步的都有,同样可以买得到中国平安和贵州茅台,对个人资金要求低,天然地还能分散投资风险。

Part.3

刚刚也说了,我不否定主动型基金的存在意义,但我个人更为偏好指数基金,也一直在公众号里提醒理财新人,如果想要投资基金的话,首先从货币基金和定投指数基金开始。

我们常说买指数基金就是赌国运,因为相信国家经济会向好,指数从长远来看是向上的。

那么如何挑选指数基金呢?

选指数基金之前你要选指数。

被动基金投资的盈亏与基金公司、基金经理的投资能力关系不大,而主要取决于市场。

对于投资股票的朋友来说,经常会使用相对估值的方法去衡量一只个股能否买入,买入低估的股票升值空间会相对的大。

而这一分析逻辑,指数基金也同样适用,因为指数基金就是由一系列成分股构成的,所以个股能适用的方法,指数基金也可以用。

市面上有不少平台已经帮我们做好了指数估值,大同小异。

截图来源:且慢

数据来源:Wind 资讯

过去一年市场那么差,现阶段各个指数的估值或多或少都降了下来。你可以从中选择一个或多个自己认可的指数,但重申一下【相关性】这个概念,如果两个指数比较接近,那重合度就偏高,没必要多买一个。

选好指数后,我们就要选对应的基金,重点考察【跟踪误差】,尽量不要选择误差过大的。比如同样是跟踪沪深 300,这两只基金的跟踪误差是不一样的。

差距不大可以继续比较其他标准,由于指数基金对基金经理的依赖性不大,可重点比较:基金业绩、基金规模、成立时间、持有人结构、阶段涨幅、基金评级、基金公告等。

经过这三个步骤,就能选到一个不错的指数基金了,只要国家经济向好,指数的走势大概率是向上的,只是时间的问题。中国市场尚未成熟,及时止盈是非常讲究的,看看上面两只指基成立以来的收益率,在 2015 年年中或 2018 年年初能及时止盈的话收益会更高。

我们认可指数基金,也坚持定投指数,希望每一位投资指数基金的朋友都能记住指数基金之父约翰 · 博格尔的名字。

向大师致敬!

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