市价单,还是限价单?

i美股 2017-06-15

如果你正在交易美股,如果你的交易金额较大,如果你的交易大多集中在中概股,如果你在意每年的交易成本,你需要关注一下你的订单类型。

市价单

对于市价单,会以对方的最优价成交,如市价买入 10000 股,吃掉 92.10 的挂单(如,5000 股),然后在向上吃掉 92.13 的挂单(如,5000 股),以此类推吃掉卖方的挂单。

如果买卖中间价 92.07 为市场公允价格的话,本地交易成本(不考虑佣金)为(92.10*5000 + 92.13*5000)/2 = 92.115,假设本次买卖对市场没有冲击,交易完成后盘口重新恢复到之前的状况,那么交易完成后浮亏 (92.115 - 92.07)/92.115 = 0.048%。

如果你先以 92.10 的价格买入 5000 股,等盘口恢复到 92.10 在买入 5000 股,交易完成后后浮亏 ( 92.10 - 92.07 ) / 92.10 = 0.033%.

增加一些交易的耐心,获得更好的交易执行成本。

限价单

对于限价单,如果挂单 92.05 的限价单买入 10000 股,订单执行价格一定优于 92.05,但你需要在现有 92.05 的挂单后面排队,不知道何时才能成交。

可以适当提高报价,比如市场中间件 92.07 的限价单,这样订单会排在现有挂单前面,但仍然不确定何时能够成交,而且有可能把上面 92.10 的卖单吓跑。

举例

$ 好未来 ( TAL ) $ 为例,2017-06-12 Spread 分时图:

如果你报市价单,大概率要付出 0.6 ( Spread ) /120 ( 价格 ) = 0.5% 的交易成本。

如果你报限价单,就耐心等待有卖家愿意付出对应的交易成本来成交。

如果你既不愿意承担市价单的交易成本,又不想挂个限价单傻等,你需要考虑一下算法交易。

算法交易

算法交易能给你提供什么?

1、更优的交易执行价格

2、避免为价差(Spread)买单

3、获得交易所返佣(交易所对于提供流动性的订单会返回部分佣金,如果你使用盈透证券交易,你可能已经注意到了佣金的差异)

4、避免被高频交易者收割(想一想:你挂单 92.07 的买单后,上面 92.10 的卖单被吓跑是一种什么情形)。

@今日话题 @雪盈证券 

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